Kanada: Rohstoffpreise treiben Inflation
Die Notenbank in Kanada hat den Leitzins nicht verändert (5%). Das ist indirekt schon eine Reaktion auf die wieder anziehende Inflation in Kanada. Insbesondere die steigenden Rohstoffpreise ziehen die Inflationsrate in Kanada weiter hoch. Im März lagen die Konsumentenpreise mit 2,9% leicht über dem Vormonat und könnte damit eine Bodenbildung abgeschlossen haben.
Die sich wieder belebende Binnenkonjunktur, getragen auch von anziehenden Bauanträgen, spiegelt sich auch in einer verbesserten Stimmung bei den Einkaufsmanagern der Produzenten wider. Die Zinsen dürften vor diesem Hintergrund noch längere Zeit hoch bleiben. Zu groß sind die Aufwärtsrisiken an der Preisfront und lockt damit Investoren.
Potenzial mit Renditekick
Der Loonie dürfte davon profitieren. Er notiert in einer Range zwischen 1,23 und 1,70 EUR|CAD. Im kurzfristigen Bild trifft der CAD im Bereich um 1,50 EUR|CAD auf eine Unterstützung. Die Bewegung aus der jüngsten Aufwertung vom August 2022 bis April 2023 verliert derzeit an Momentum. Die Wahrscheinlichkeit für einen Test der Bandbreite bei 1,30 EUR|CAD ist hoch. Vom aktuellen Kurs bei 1,47 gibt dieses Potenzial Investoren in kanadischen Aktien und Anleihen einen Rendite-Kick.
Attraktive Anleihen
Anleger die auf eine Aufwertung des CAD setzen und den Fokus auf Zinserträge legen, greifen zu Staatsanleihen. Lukrativ ist das Tripple-A-Papier mit der WKN A163MA. Es notiert bei einem Kurs von 94,7% mit 4,1% und läuft noch bis Juni 2026. Der Kupon in Höhe von 1,5% wird halbjährlich ausgezahlt.
Wer höhere Risiken toleriert, findet mit der WKN A194RR eine CAD-Dollar-Unternehmensanleihe der amerikanischen Telefongesellschaft AT&T. Bei einem Kurs von 98,3% wirft das mit einem Investmentgrade-Rating von Baa2 versehene Zinspapier eine Rendite von 5,4% ab. Der Kupon von 4% wird ebenfalls halbjährlich gezahlt. Die Anleihe ermöglicht eine Partizipation an der Aufwertung der Devise bis zum 25. November 2025.
Aktien für die lange Frist
Für Dividendenliebhaber bietet Kanada auch lukrative Unternehmen, z.B. TC Energy (WKN A2PJ41). Das Unternehmen mit Sitz in Calgary entwickelt und betreibt Energieinfrastruktur (Pipelines in Kanada, den USA und Mexiko). Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp 12 werden 7,7% Dividendenrendite in Aussicht gestellt.
Für Anleger, die ein Edelmetall-Investment favorisieren, setzen auf Wheaton Precious Metals (WKN A2DRBP). Das Unternehmen profitiert von steigenden Gold- und Silberpreisen mit Hilfe von 30 hochwertigen Edelmetall-Streams, ohne jedoch die operativen Risiken eines Minenunternehmens eingehen zu müssen.
Diversifikation mit ETFs
Anleger, die Wert auf Diversifikation und Nachhaltigkeit legen, können auf den ETF Ossiam Bloomberg Canada PAB ETF setzen (WKN A3DP6J). Der thesaurierende und physisch replizierte Fonds weist eine relativ niedrige Volatilität von knapp 12% auf. Derzeit sind 46 Titel im Portfolio, die anstreben, die Treibhausgasemissionen pro Jahr um mindestens 7% zu senken.
Einen im Halbjahresrhythmus ausschüttenden ETF bietet UBS mit dem UBS MSCI Canada (WKN A0X97V). Der vollständig replizierte ETF weist eine Gesamtkostenquote von 0,33% auf und umfasst 88 Titel. Die Ausschüttungsrendite liegt bei knapp 3,1% p.a. bei einem Durchschnitts-KGV von 16,4.
