Comgest Magellan C nutzt Chancen in den Schwellenländern
Aktienanlagen in Schwellenländern sind attraktiv, aber schwierig. Ein Investmentfonds von Comgest löst das Problem erfolgreich.
ISIN: FR 000 029 227 8; Preis: 16,64 Euro
Wer sein Investmentportfolio international ausrichten möchte, kommt um eine Anlage in Aktien der aufstrebenden Schwellenländer nicht herum. Länder wie Brasilien, Indien, China oder auch Russland und die Türkei weisen seit Jahren dynamische Wachstumskennzahlen auf. Ein Aktieninvestment in die lukrativsten Unternehmen dieser Regionen eröffnet die Chance, an diesem Wachstums zu partizipieren. Jedoch gestaltet sich die Auswahl der richtigen Dividendentitel schwieriger als bei Unternehmen aus etablierten Märkten. Denn detaillierte und umfassende Informationen über die Geschäftsentwicklung, Absatzzahlen und Gewinnausweise sind nur schwer zu bekommen. Darüber hinaus macht es die Zeitverschiebung zwischen Europa und diesen Märkten fast unmöglich, zeitnah auf kursbewegende Nachrichten zu reagieren. Denn innerhalb der europäischen Handelszeiten sind die meisten Börsenplätze der Schwellenländer nicht mehr oder noch nicht geöffnet.Investmentfonds statt Einzelaktien
Eine Alternative zu Einzelinvestments in Aktien aufstrebender Länder ist die Anlage von Vermögensteilen in entsprechende Investmentfonds. Die Investmentexperten des Comgest Magellan C Investmentfonds haben mehr als ein Vierteljahrhundert Erfahrung bei der Anlage in Emerging Markets-Aktien. Das Team um Fondsmanager Vincent Strauss wählt die zur Anlage in Frage kommenden Werte nach strikten Kriterien aus: Solide Bilanzen, gute Voraussicht der künftigen Geschäftsentwicklung, hohe Rentabilität des eingesetzten Kapitals, niedrige Fremdverschuldung und überdurchschnittliche Gewinnspannen – das sind die Filter, nach denen die Anlageentscheidungen im Comgest Magellan C getroffen werden. Das Fondsvermögen im Comgest Magellan konzentriert sich aktuell auf 40 einzelne Investments. Sie kommen aus den Bereichen BlueChips und mittelgroße Aktien (MidCaps). Die größten Positionen sind Taiwan Semiconductor Manufacturing (6,11%), China Life Insurance Co. (4,52%), China Mobile Limited (4,51%) und der Stahl-Rohr Zulieferer Tenaris (4,17%). Chinesische Dividendenpapiere haben mit 17,47% derzeit den größten Anteil im Fondsportfolio, gefolgt von brasilianischen (15,30%) und indischen Aktien (9,82%). Doch auch Papiere kleinerer Anlageländer wie Chile, Malaysia oder Südafrika finden sich im Investmentdepot des Publikumsfonds. Im Schnitt verdienten Anleger mit dem Fonds rund 17,7% jährlich. Die Wertentwicklung des Comgest Magellan C Investmentfonds beträgt seit seiner Auflage im März 1988 insgesamt 460%. In den letzten fünfzehn Jahren hat sich der Fonds zudem um 4,36% jährlich besser entwickelt als Fonds seiner Vergleichskategorie. Diese Outperformance schafften die Fondsmanager, ohne höhere Risiken einzugehen. Die Volatilität des Comgest Magellan C Fonds liegt mit 12,57% deutlich unter der Schwankungsbreite von 14,17% vergleichbarer Produkte.Gut – und teuer
Mit einer Gesamtkostenquote von 2,02% ist der Fonds jedoch im Peer-Group-Vergleich verhältnismäßig teuer. Laufende Erträge wie Zins- und Dividendeneinnahmen werden nicht ausgeschüttet, sondern wieder angelegt (thesauriert). Fondsanteile können direkt über die KAG erworben oder zurückgegeben werden. Der Ausgabeaufschlag liegt maximal bei 3,25%. Wer diesen einsparen möchte, kann den Fonds an sämtlichen deutschen Börsenplätzen oder über die Baader Bank außerbörslich handeln. Hier beträgt die Spanne (Spread) zwischen Kauf und Verkauf der Fondsanteile selten mehr als 1,5%.Fazit: Die langjährige Aktien-Expertise und der selektive Stockpicking-Ansatz des Fondsmanagements des Comgest Magellan C machen den Fonds zu einem Basisinvestment für Anleger, die die Chancen bei Schwellenländer-Aktien nutzen möchten. Da die aufstrebenden Märkte stärker schwanken und illiquider als etablierte Aktienbörsen sind, sollten Anleger je nach Risikoneigung nur etwa 3 bis 8% darin investieren. Der Fonds eignet sich als Beimischung in einem international ausgerichteten Anlageportfolio.
| Comgest Magellan C | ISIN: FR 000 029 227 8 |
|---|---|
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
| Fondsvolumen: 2.556,6 Mio. Euro | + strikte Kriterien bei Auswahl der Anlagewerte |
| Anlagestrategie: Aktienfonds Schwellenländer | + vergleichsweise geringe Volatilität |
| Anlagehorizont: 5 Jahre | + hohe Wertentwicklung seit Auflage |
| Wertentwicklung: 47% seit 24.03.1988 | - hohe Gesamtkostenbelastung |
| Ausgabeaufschlag: max. 3,25% | |
| Gesamtkostenquote (TER): 2,02% | |
| Ausschüttung: im März |
