Leoni: Geschäft zurück in der Spur
Der Autozulieferer Leoni gehört weiter zur Spitze der gewinnträchtigsten MDAX-Unternehmen. Und das trotz außergewöhnlicher Belastungen im letzten Geschäftsjahr.
ISIN: DE 000 540 888 4 | Kurs: 48,39 EUR | Stand: 30.3., 12 Uhr | Kurschance: 17% | Verlustrisiko: 25% | Stiftungsgeeignet
Größter Gewinner im MDAX seit Jahresbeginn ist die Leoni-Aktie. Mit einem Kursanstieg von mehr als 40% setzt sich der Autozulieferer klar an die Spitze. Dieser Kuranstieg ist beeindruckend. Leoni musste im Oktober vergangenen Jahres einen Diebstahl von 40 Mio. Euro durch betrügerische IT-Aktivitäten und gefälschte E-Mails (CEO-Frauds) melden. Darum sank der operative Cashflow im Jahr 2016 auf Minus 40,3 Mio. Euro (2015: -5,2 Mio. EUR) und Leoni musste seine Geschäftsprognose zurücknehmen. Rechnet man diese Sondereinflüsse heraus, zeigt sich, dass es operativ wieder deutlich besser läuft als noch ein Jahr zuvor. Auf bereinigter Basis hat sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern um rund 12% auf 160,2 Mio Euro verbessert. Den größten Zuwachs erzielte Leoni im Bereich Elektromobilität (Auftragseingang rund 400 Mio.Euro). Für das laufende Jahr rechnet der Konzern mit einem Umsatzwachstum von rund 5% auf 4,6 Mrd. Euro. Das Konzern-EBIT dürfte im Bereich von 180 bis 200 Mio. Euro liegen. Mit einem für 2018 geschätzten KGV von gut 10 ist die Aktie preiswert. Die Dividende für 2016 wird zwar auf 0,50 Euro gekürzt. Sie dürfte jedoch bereits im kommenden Jahr wieder in Richtung 1,00 Euro steigen. Nach dem deutlichen Kursanstieg sollten Anleger eine Beruhigung des Aktienkurses abwarten. Rücksetzer in den Bereich um 40 Euro bieten sich zum Aufbau erster Positionen an.Empfehlung: an schwachen Tagen einsammeln.
Kursziel: 56,40 EUR; StoppLoss: unter 36,00 EUR
