Linde – Gase und Anlagen im steten Aufwärtstrend
Der Anlagebauer hat die hohen Gewinnerwartungen bisher erfüllt - gute Voraussetzungen für ein erfolgreiches Geschäftsjahr.
ISIN: DE 000 648 300 1; Kurs: 187,40 Euro (Stand: 26.3., 12 Uhr)
Linde ist neben Air Liquide weltweit führender Hersteller von Industriegasen. Das ist bekannt. Weniger bekannt ist der zweite, kleinere Bereich des Unternehmens, der Anlagenbau. Das Unternehmen entstand durch die Erfindung von Luftzerlegungsanlagen. Das Geschäft mit Gasen dominiert. 83% des Umsatzes entfielen auf diese Sparte, 17% auf den Anlagenbau. Der Umsatz von Linde stieg 2014 in einem schwierigen Umfeld um 4,5% auf 17 Mrd. Euro. Das operative Konzernergebnis wuchs um 1% auf 3,9 Mrd. Euro. Für 2015 erwartet Linde einen Umsatz von 18,5 bis 19 Mrd. Euro und ein operatives Ergebnis von 4,1 bis 4,3 Mrd. Euro. Das Unternehmen kann damit seine langjährigen Erfolge beim Umsatz- und Ergebniswachstum fortsetzen. Die Linde-Aktie zeigt seit 2009 einen steten Aufwärtstrend. Besonders seit Ende letzten Jahres ist die Aktie stark gestiegen. Wir haben die Aktie im März 2014 bei einem Kurs von 140 Euro empfohlen. Aktuell steht sie bei 187 Euro. Innerhalb eines Jahres konnten somit Kursgewinne von 30% erreicht werden! Die Aktie ist mit einem KGV von 22 allerdings recht hoch bewertet. Weil das Unternehmen weiter wächst, sind dennoch weitere Kurssteigerungen zu erwarten. Nach dem steilen Anstieg kann es aber kurzfristig zu einer Seitwärtsbewegung oder auch Rücksetzern kommen. Mittel- und Langfristig bleibt die Aktie attraktiv. Linde ist in einem sehr attraktiven Markt aktiv. Industriegase ermöglichen eine hohe Rendite. Der Markt ist ein Wachstumsmarkt. Fast alle großen Industriebereiche sind auf Gase angewiesen, immer wieder werden neue Anwendungsgebiete gefunden. Über die Jahre hat es Linde verstanden, die hohen Erwartungen in Umsatz- und Gewinnwachstum zu erfüllen. Dies stützt die hohe Bewertung des Unternehmens. Auch im laufenden Geschäftsjahr wird ein gutes Wachstum erwartet.Empfehlung: Kaufen bei Kursen um 190 Euro
Kursziel: 210 Euro; Stopp-Loss: 180 Euro
Stiftungsgeeignet: Ja – unter der Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
