UBS Solactive Guru Total Return Index – Investieren wie Profis
Investieren wie Hedgefonds-Manager ist auch mit bescheidenem Kapital möglich. Wir haben dazu ein Zertifikat gefunden, dessen Strategie für die Anleger bislang aufging.
ISIN: DE 000 UBS 1GU 4; Kurs: 104,46 Euro (Stand: 1.10., 12 Uhr)
Privatanleger können wie Manager milliardenschwerer Hedgefonds investieren – auch mit weniger Kapital. Das funktioniert beispielsweise mit dem Solactive Guru Total Return Index. Dieser bildet die Wertentwicklung der größten Aktien-Positionen ausgewählter Hedgefonds und Beteiligungsgesellschaften ab, die in Dividendenpapiere investieren und dabei einen Buy-and-Hold-Ansatz verfolgen. Natürlich lassen sich die Investmentriesen nicht ohne weiteres in die Karten schauen. Es gibt jedoch rechtliche Regularien, die ein Mindestmaß an Transparenz für institutionelle Anleger vorschreiben. So verlangt die US-Börsenaufsicht SEC von allen professionellen Anlegern mit einem Investment von mindestens 100 Mio. US-Dollar in US-Aktien eine vierteljährliche Offenlegung der gehaltenen Positionen. Diese Offenlegungspflicht, die sich aus Paragraph 13 (f) des Securities Exchange Act ableitet, gibt es bereits seit 1975. Danach sind diese Gesellschaften verpflichtet, ihre Aktienbeteiligungen spätestens 45 Tage nach Quartalsende über die Webseite der SEC offenzulegen. Der Indexanbieter Solactive greift für die Ermittlung der Indexbestandteile des Solactive Guru Total Return Index auf dieses 13F-Dokument zurück. Da dieses Papier die Top-Beteiligungen der entsprechenden Hedgefonds auflistet, haben nun also auch private Investoren die Möglichkeit, über das Open End Zertifikat der Schweizer Bank UBS an der Wertentwicklung dieser Aktien eins zu eins zu partizipieren. Der Solactive Guru Total Return Index wird seit dem 25. Mai 2012 als Performance-Index in US-Dollar berechnet. Das bedeutet, dass Nettodividendenzahlungen direkt in die Berechnung des Index mit eingehen. Nach Veröffentlichung der 13F-Dokumente erfolgt einmal im Vierteljahr eine Überprüfung und gegebenenfalls eine Anpassung der Indexzusammensetzung. Sämtliche Indexmitglieder werden dabei zu gleichen Teilen im Solactive Guru Total Return Index gewichtet. Bevor Solactive Geld in die Positionen von Hedgefonds investiert, werden jedoch die Fonds selbst unter die Lupe genommen. In einem mehrstufigen Auswahlverfahren wird der Fonds überprüft, bevor dessen Top-Beteiligungen in den Index einfließen. So verzichtet Solactive beispielsweise auf Fonds, die ihr Portfolio häufig umschichten. Das Hauptaugenmerk soll auf Beteiligungsgesellschaften gelegt werden, die einen langfristigen Anlagehorizont haben und einen value-orientierten Anlagestil nutzen. Schließlich ist in diesem Zusammenhang zu beachten, dass vom jeweiligen Quartalsende bis zum Veröffentlichungstermin der „13F Filings“ oftmals 45 Tage verstreichen. Fondsmanager, die ihr Portfolio häufiger umschichten, könnten in dieser Zeit eine offengelegte Position bis zu deren Veröffentlichung bereits wieder verkauft haben. Die Wertentwicklung des Index spricht dafür, dass es lohnenswert ist, die Strategie der Hedgefondsnachzubilden. So hat sich der Guru Total Return Index seit seiner Auflage vor rund zweieinhalb Jahren rund 20% besser entwickelt als der marktbreite S&P 500 Index. Das Open End Zertifikat der UBS auf den Solactive Guru Total Return Index bildet diesen im Verhältnis eins zu eins ab – abzüglich einer Managementgebühr von 1,20% p. a.. Anleger aus dem Euroraum sollten beachten, dass sie neben dem Kursänderungsrisiko der Aktien ein zusätzliches Währungsrisiko einkaufen. Da der Guru Total Return Index in US-Dollar berechnet wird, ergeben sich also zusätzliche Chancen, aber auch Risiken durch Wechselkursveränderungen. Derzeit profitieren europäische Anleger vom tendenziell festeren Kurs des US-Dollars.Fazit: Die Strategie der Investmentprofis in einem Zertifikat abzubilden, ist nachvollziehbar und ging für Anleger bislang auf. Wer an dieser Strategie partizipieren möchte, findet im genannten Zertifikat der UBS eine kostengünstige und interessante Möglichkeit.
| UBS Endlos Zertifikat auf Solactive Guru Total Return Index | ISIN: DE 000 UBS 1GU 4 |
|---|---|
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
| Fondsvolumen: - | + transparentes und zielgerichtetes Indexkonzept |
| Anlagestrategie: Zertifikat auf einen Aktienkorb von Hedgefonds an US-amerik. Aktiengesellschaften | + börsentäglich handelbar |
| Anlagehorizont: langfristig (ab 5 Jahre) | + keine feste Laufzeit |
| Ausgabeaufschlag: - | - Investmentportfolio könnte sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bereits geändert haben |
| Gesamtkostenquote (TER): 1,2 % p. a. | - ausschließliche Investition in US-Aktien |
| Ausschüttungsart: - | - Bonitätsrisiko des Emittenten, da Zertifikate kein Sondervermögen darstellen |
Bewertungsfazit: Langfristig orientierte Anleger erhalten mit dem Endloszertifikat eine günstige Möglichkeit, von den Anlagestrategien ausgewählter Investmentgesellschaften und Hedgefonds zu profitieren. Mit einer Managementgebühr von 1,2% p. a. ist das Zertifikat günstig. Im Vergleich zur Entwicklung breiter gefasster Indizes zeigt diese Strategie bislang eine deutliche Outperformance. Das Zertifikat eignet sich zur Depotbeimischung in einem international ausgerichteten Anlageportfolio. | |
