Vestas Wind Systems – Turnaround geglückt

Der Windradbauer Vestas ist nach dem Kursrutsch wieder ein vielversprechendes Investment.

ISIN: DK 001 026 860 6; letzter Kurs: 23,09 Euro (Stand: 16.10., 12 Uhr)

Die Aktie des dänischen Windkraftanlagenbauers Vestas Wind Systems kam in der aktuellen Marktkorrektur deutlich unter die Räder. Mehr als 40% beträgt der Kursverlust seit den Jahreshochs im Juni 2014. Kostete das Papier im Sommer noch über 40 Euro, liegt der Kurs aktuell bei rund 24. Vestas-Aktien gehörten im letzten Jahr mit einem Kurszuwachs von mehr als 300% zu den Lieblingspapieren der Börsianer. Hier wird im Moment erst einmal ordentlich Kasse gemacht. Nach verlustreichen Jahren ist das Geschäft mit den Windrädern wieder auf Kurs. Mit einem Marktanteil von 13% bei der weltweiten Auslieferung und Installation von Windrädern hat sich Vestas als Weltmarktführer im Bereich Windenergie etabliert. Im 2. Quartal steigerte Vestas seinen Umsatz um 13% auf 1,34 Mrd. Euro. Der operative Gewinn nach Sonderposten kletterte auf 104 Mio., nach 12 Mio. im gleichen Vorjahreszeitraum. So viel, dass Firmenlenker Anders Runevad die Jahresprognose nach oben setzte. Im Bereich Offshore-Windräder ist Vestas unangefochtener Marktführer. Mit der V164-8,0 Megawatt Offshore-Turbine hat Vestas die aktuell größte Windturbine entwickelt. Die Stromproduktion der V164-8,0 MW reicht aus, um 7.500 Haushalte mit Energie zu versorgen. Die Marktstellung des Konzerns beschert Vestas reihenweise neue Aufträge. Erst zu Monatsbeginn meldete das Unternehmen zwei neue Orders zur Lieferung von Turbinen an Windparkprojekte in Schweden und Uruguay. Nach dem jüngsten Kursrutsch ist die Aktie mit einem geschätzten KGV von 12,8 für 2015 inzwischen wieder günstig zu haben. Die Dänen spielen bei der Stromproduktion aus Wind wieder vorne mit. Der Turnaround des Windradbauers ist gelungen. Die aktuelle Marktkorrektur bietet langfristig orientierten Anlegern eine attraktive Einstiegsgelegenheit. Risikobereite Anleger können auf dem aktuellen Kursniveau bereits erste Positionen aufbauen, halten jedoch noch Anlagekapital für Nachkäufe zurück.

Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien

Empfehlung: kaufen (1. Drittel aktuell, bei weiterem Kursrutsch in Richtung 20 Euro aufstocken)

Kursziel: 32 Euro; Stopp-Loss: 17,77 Euro

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