Wieder im Vorwärtsgang

ISIN: DE 000 696 800 1 | Kurs: 44,80 EUR | Stand: 12.04., 12 Uhr | Kurschance: 31% |  Verlustrisiko: 14,7% | Stiftungsgeeignet

Für Value-Anleger ist die Aktie der Progress-Werk Oberkirch (PWO) interessant. Der Titel notiert derzeit in der Nähe seines Buchwerts (KBV ca. 1,2). Anleger können sich in diesem Jahr über eine erneut steigende Dividende freuen. Diese klettert auf 1,60 Euro je Aktie. Die Unternehmensentwicklung und Börsenbewertung überzeugt Vorstandschef Dr. Volker Simon. Er und seine Frau Silke orderten gerade knapp 1.200 PWO-Aktien für rund 50.000 Euro. An die übrigen Anteilseigner sendet dieser Kauf in der Nähe des Jahreshochs die Botschaft, dass es mit der Börsennotiz künftig weiter aufwärts gehen sollte. Bis zum Allzeithoch bei knapp 60 Euro vor drei Jahren ist noch reichlich Luft. PWO produziert Airbags, Fensterheber, Sitze und Cockpit-Systeme. Zwischen 2010 und 2013 kletterte der Umsatz des Automobilzulieferers um fast 50%. Vor zwei Jahren enttäuschte PWO jedoch mit stagnierendem Umsatz und einem deutlich sinkenden Gewinn (Gewinn je Aktie von 4,20 € auf 2,34 € in 2014). Daraufhin halbierte sich der Börsenwert bis Anfang 2016. Inzwischen sehen wir aber wieder mehr Chancen als Risiken bei der Aktie. Denn die Zeichen des Konzerns aus Oberkirch im Schwarzwald stehen nun wieder klar auf Wachstum. Im vergangenen Geschäftsjahr stieg der Konzernumsatz um 1,2% von 404,6 Mio. Euro auf knapp 410 Mio. Euro. Bereinigt um Wechselkursveränderungen sprang der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 26% auf 21,6 Mio. Euro an. Der Auftragsbestand (1,3 Mrd. Euro) macht die Umsatzziele und ein überdurchschnittliches EBIT-Wachstum erreichbar. Aktuell notiert die Aktie auf einem 52-Wochen-Hoch. Mit einem KGV von unter 10 ist der Titel fundamental aber dennoch günstig. Langfristig orientierte Investoren kaufen eine Startposition, stocken diese Position später auf.

Empfehlung: kaufen

Kursziel: 54 EUR, StopLoss unter 38 EUR