Basisinvestment für risikoscheue Anleger

Das aktuelle Marktumfeld stellt Anleger und Investoren vor große Herausforderungen. Auch wenn in den USA die langfristigen Zinsen bereits wieder steigen, bieten festverzinsliche Wertpapiere noch immer keine attraktive Rendite. Auf der anderen Seite zeigt der Aktienmarkt nach neun Jahren Dauerhausse Erschöpfungserscheinungen. Auf mittlere Sicht werden die Kursrisiken für neue Investments wohl größer. Entspannter lässt es sich leben, wenn Anleger einen professionellen Vermögensverwalter engagieren, der seine Expertise und Kapitalmarkterfahrung bereits langfristig unter Beweis gestellt hat und mit seinen fokussierten Strategieportfolios zeigt, dass sich auch mit vergleichsweise geringen Kursschwankungen (Risiken) überdurchschnittliche Renditen erwirtschaften lassen.

Ein solcher Investment-Spezialist ist die SPSW Capital GmbH aus Hamburg. Die Hanseaten betreuen seit 2010 inzwischen drei verschiedene Investmentfonds mit einem Gesamtvolumen von mehr als 715 Mio. Euro und wurden mehrfach als „Bester Vermögensverwalter" ausgezeichnet. Ihren jüngsten Publikumsfonds, den SPSW Global Multi Asset Selection A (GMAS), stellen wir Ihnen in dieser Woche näher vor.

Positive Erträge als Primärziel

Der SPSW Global Multi Asset Selection A zielt als vermögensverwaltender Mischfonds darauf ab, absolut positive Erträge für die Anleger zu erwirtschaften (Absolute Return Fonds). Um dieses Ziel zu erreichen, fahren die Investmentstrategen der SPSW Capital GmbH einen flexiblen Multi-Asset-Ansatz und investieren die ihnen anvertrauten Gelder in Aktien, Renten, Rohstoffe (Gold) oder andere Investmentfonds.

Der Schwerpunkt der Einzelinvestments liegt auf kleineren Unternehmen sowie Small und Mid Caps, hauptsächlich aus der EU und den USA. Die Investitionsquote kann dabei dynamisch um 0 und 100% schwanken. Per Ende September war bei den Hanseaten bereits vorsichtige Zurückhaltung zu spüren. Mit einer Aktienquote von rund 43% und etwa 11% Investments in Anleihen, lag die Cashquote mit mehr als 34% bereits auf vergleichsweise hohem Niveau.

Der Fokus der Vermögensverwalter liegt auf der Minimierung der Risiken. Werden diese von den Fondsmanagern als zu hoch eingeschätzt oder können Anlagealternativen nicht überzeugen, kann der Fonds auch vollständig in Cash gehen oder einzelne Positionen über Derivate gezielt absichern. Erklärtes Ziel der Hamburger Vermögensverwalter ist es, innerhalb eines Kalenderjahres keinen Portfolio-Wertverlust zu erleiden. Sie wollen zugleich die Volatilität des Fonds innerhalb eines niedrigen Korridors zwischen 5% und 7% (auf 12 Monatssicht) halten. Seit Auflage des Fonds vor fünf Jahren ist den Hamburger Fondsmanagern dies eindrucksvoll gelungen. Bislang wurden in jedem Jahr absolute positive Erträge erwirtschaftet. Die Volatiliät liegt mit rund 5,3% im unteren Bereich des Zielkorridors. Die durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflage beträgt rund 11,3% p.a.

Aktiver, fokussiert und wertorientiert

Die Fondsmanager der SPSW verwenden einen fokussierten, wertorientierten und aktiven Investment-Ansatz. Sie konzentrieren sich bei den Einzelinvestments auf substanzstarke und profitable Unternehmen, die jedoch nur zu attraktiven Bewertungen und klarer Wertsteigerungsperspektive ins Portfolio aufgenommen werden. In dem stark fokussierten Portfolio finden sich derzeit 28 Einzelinvestments in Aktien sowie 30 Anleihepositionen. Rund ein Drittel des Fondsvermögens steckt in den zehn größten Einzeltiteln. Darunter finden sich Aktien des Finanzdienstleisters MLP SE (4,06%), des Waggonvermieters VTG (3,99%), des Druckmaschinenherstellers König & Bauer ( 3,34%), aber auch Xetra-Gold (3,6%).

Der SPSW Global Multi Asset Selection kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich über die KVG erworben werden. Günstiger ist der Kauf der Fondsanteile über die Börse. Dort sparen Anleger die Ausgabekosten, der Spread zwischen Kauf und Verkauf beträgt rund 1%.