Breit gestreut in Anleihen investieren

Festverzinsliche Wertpapiere oder Anleihen sind wieder verstärkt in das Visier der Anleger geraten. Böse Zungen bezeichnen sie gelegentlich als „langweilige“ Anlagen, da Anleihen verglichen mit anderen Investmentmöglichkeiten wie Aktien oder Rohstoffen relativ stabil performen. Doch genau diese Stabilität ist für Anleger und Investoren positiv. Ein verlässliches Einkommen aus festverzinslichen Investments trägt dazu bei, den Gesamtertrag eines Portfolios zu glätten und stabile Rückflüsse gewährleisten. Auch zur Diversifikation des Portfolios sind Anleihen geeignet. Sinken im kommenden Jahr wieder die Notenbankzinsen, dürfte es bei Anleihen zudem kräftige Kurssteigerungen geben.

Breit gestreut per Fonds in Anleihen investieren

FUCHS-Kapital ist im Bereich Rentenfonds vor allem ein Produkt von Brandywine Global (BG) aufgefallen. BG gehört zum US-Investmentmanager Franklin Templeton. Der Asset Manager verfolgt konsequent einen langfristig orientierten Value-Ansatz im Bereich festverzinslicher Anlagen. Mit dem FTGF Brandywine Global Income Optimizer Fund hält der Vermögensverwalter einen Anleihefonds parat, der den breiten Markt gemessen am Benchmark-Index Bloomberg Global Aggregate Total Return sowie das Gros vergleichbarer Investmentfonds seit seiner Auflage vor acht Jahren outperformed.

Ziel des Fonds ist es, unter allen Marktbedingungen positive Erträge zu erwirtschaften und zugleich den Wert des Fondsportfolios zu erhalten. Um dieses zu erreichen, investieren die Asset Manager von BG in Staats- und Unternehmensanleihen weltweit, einschließlich Schwellenländern. So aufgestellt, hält der Fonds zudem Anlagen, die in unterschiedlichen Währungen begeben wurden und versucht gezielt von Wechselkursveränderungen zu profitieren. Darüber hinaus können die Asset Manager in Derivate (Futures & Optionen) investieren, um zusätzliche Erträge zu erzielen oder das Risiko in einzelnen Märkten zu senken. 

Breites Anleiheportfolio

Das breit diversifizierte Fondsportfolio umfasst derzeit rund 161 Anleihebestände sowie etwa 40 sonstige Positionen (Derivate). Die durchschnittliche Kreditqualität (Bonität) liegt mit „BBB“ im „lower medium grade“-Bereich. Rund 20% der Anleihen im Portfolio haben die höchste Bonitätseinstufung (AAA) unter „B“ geratete Papiere machen nur rund 5% des Bondportfolios aus. Unternehmensanleihen stellen mit rund 57% den Löwenanteil des Portfolios gefolgt von Staatsanleihen (ca. 16%) und hypothekenbesicherten Wertpapieren (10%). 

Knapp 86% aller Investments sind in US-Dollar denominiert, rund 6% in japanischen Yen. Danach folgen bereits „Exotenwährungen“ wie der kolumbianische Peso (4,87%), der brasilianische Real (2%) oder der peruanische Nuevo Sol (1,45%). Die mittlere Restlaufzeit beträgt rund 8,46 Jahre. 

Zinsen werden ausgeschüttet, Kosten moderat

Zinserträge, die innerhalb des Fondportfolios anfallen, werden einmal im Kalenderjahr (Anfang März) an die Fondsinhaber ausbezahlt. In diesem Jahr betrug die Ausschüttung 3,00 Euro je Anteil – gemessen am aktuellen Nettoinventarwert (Fondspreis) lag die Ausschüttungsrendite damit bei rund 3,6%. 

Fondsanteile des FTGF Brandywine Global Income Fund können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich über die KVG erworben werden. Ein Börsenhandel ist zwar nicht vorgesehen, jedoch bieten einige Discountbroker (Beispiel comdirect) den Fondskauf zu rabattierten Ausgabeaufschlägen an. Die laufenden Kosten (TER) bewegen sich bei 1,36% jährlich. Weitere Gebühren wie Performance-Fees oder ähnliches fallen nicht an.