Nucor: Bester US-Stahlwert
Nucor hat die Stahlkrise in den USA gut verkraftet und hofft auf die Wirtschaftspolitik des Wahlsiegers Trump.
ISIN: US 670 346 105 2 | Kurs: 59,85 USD | Stand: 17.12, 12 Uhr | Kurschance: 28% | Verlustrisiko: 25% | Stiftungsgeeignet
„Make America great again“. Der Wahlspruch des Republikaners Trump verdeutlicht, wo die Schwerpunkte der künftigen Wirtschaftspolitik liegen sollen. Die einheimische Konjunktur soll angekurbelt werden. Der US-Stahlkonzern Nucor hat, anders als viele Wettbewerber (Beispiel US Steel), die lange Krise auf dem US-Stahlmarkt gut weggesteckt. Nucor ist eines der wenigen Unternehmen, das auch während dieser schwierigen Jahre profitabel gearbeitet hat. Ein Grund: Anders als die meisten Stahlkocher nutzt Nucor Lichtbogentechnologie, um aus Stahlschrott neue Stahlprodukte herzustellen. Der Konzern ist eines der führenden Recycling-Unternehmen in den USA und der größte US-Stahlproduzent. Die Stahlerzeugung mittels Lichtbogenverfahren ist zwar teurer als die Schmelze im Hochofen, dafür lassen sich mit diesem Verfahren hochwertige Qualitäts- und Edelstähle erzeugen. Ein weiterer Vorteil der Lichtbogentechnologie ist, dass die Stahlproduktion wesentlich schneller und einfacher hoch oder runter gefahren werden kann. Nucor kann auf Schwankungen in der Stahlnachfrage daher deutlich flexibler reagieren als viele Konkurrenz-Unternehmen – ein klarer Wettbewerbsvorteil. Das zeigt sich in den Zahlen. Im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres stieg der Gewinn je Aktie um 15% von 0,73 USD (Q3/15) auf 0,84 USD. Die Aktie notiert nur rund 25% unter dem Allzeithoch aus 2007. Damit hat sie sich in den letzten Jahren deutlich besser entwickelt als alle anderen US-Stahlaktien. Mit einem für 2017 geschätzten KGV von weniger als 20 ist sie nicht zu teuer. Langfristige Investoren dürfen sich zudem über eine attraktive und seit sechs Jahren wieder steigende Dividende freuen.Empfehlung: kaufen, um 52 USD aufstocken
Kursziel: 77 USD; StoppLoss: unter 45 USD