Pictet Clean Energy – P Eur

ISIN: LU 028 043 538 8; letzter Rücknahmepreis: 61,83 Euro

Für viele private Investoren spielen ökologische und ethische Kriterien bei der Geldanlage eine immer wichtigere Rolle. Auch Stiftungen oder kirchliche Organisationen legen diese bei ihren Investments verstärkt zugrunde. Wer nach ökologischen Kriterien investiert, muss nicht zwingend auf Rendite verzichten. Viele Unternehmen mit ökologischer Ausrichtung sind in wachstumsstarken Zukunftsbranchen tätig. Der Pictet Clean Energy – P Eur ist von seinem Anlageschwerpunkt her ökologisch ausgerichtet. Der Fonds setzt auf den Trend hin zu erneuerbaren Energien. Dieser wird befördert durch den weltweit stetig steigenden Energiebedarf einer wachsenden Weltbevölkerung mit wachsenden Ansprüchen an den eigenen Wohlstand. Zum anderen verstärken Luftverschmutzung und Klimawandel den Druck auf die Weltgemeinschaft für saubere Energieträger zu sorgen. Das Investmentuniversum des Clean Energy-Fonds des Schweizer Vermögensverwalters Pictet Asset Management umfasst Investitionen in den Bereichen Energie-Effizienz und CO2-freie Energie bzw. CO2-arme Energie. Die Auswahl der einzelnen Aktien erfolgt zunächst über ein quantitatives Datenbank-Screening. Investiert wird zum Großteil in BlueChips, die im Bereich der erneuerbaren bzw. sauberen Energien über großes Wachstumspotenzial verfügen. Das Anlageteam um die Investmentmanager Luciano Diana und Xavier Chollet untersucht in einem mehrstufigen Auswahlprozess, welcher Teil des Unternehmenswertes durch erneuerbare Energien generiert wird. Im nächsten Schritt bestimmt das Anlageteam eine erste Gewichtung der Aktien. Marktliquidität und Volatilität der Titel sind dabei die entscheidenden Faktoren. Am Ende des Verfahrens finden rund 50 bis 60 Einzeltitel Eingang in das Anlageportfolio des Investmentfonds. Schwerpunkte setzt der Fonds derzeit vor allem im Bereich der Energieeffizienz. Auf dieses Segment entfallen aktuell rund 55% der Investments. Bei der geografischen Aufteilung der Anlagen dominiert eindeutig der Dollar-Raum. So kommen über 60% der Investments aus den USA, ca. 4,6% aus Kanada. Aktien aus der Eurozone (etwa 14,7%) und aus den Schwellenländern Asiens (knapp 15%) sind deutlich schwächer gewichtet. Der Fonds selbst wird in Euro notiert. Da die meisten Anlagen innerhalb des Portfolios auf US-Dollar lauten und die Anlagestrategen bei Pictet Währungsschwankungen des US-Dollar und anderer Währungen gegen den Euro nicht absichern, kaufen deutsche und europäische Anleger zusätzlich zu den Chancen und Risiken der Aktienanlage auch noch ein Wechselkursrisiko (oder eine -Chance) ein. Die größten Einzelpositionen des Fonds entfallen auf die Aktien von Borg Warner (3,9%), Delphi Automotive (3,5%) und Spectra Energy (3,4%). Die beiden Autozulieferer Borg Warner und Delphi Automotive spielen vor allem im Bereich der Verbesserung der Energieeffizient in Automobilen eine wichtige Rolle. Spectra Energy hingegen ist im Bereich der CO2-armen Energie in der Gewinnung und im Transport von Natural Gas tätig. In den letzten drei Jahren erzielte der Pictet Clean Energy – P Eur Investmentfonds eine jährliche Rendite von 11,07% p. a. Damit hat sich der Fonds deutlich besser entwickelt als vergleichbare Fonds des Sektors und als der S&P Global Clean Energy – Index. Den hohen Renditechancen im Bereich der Erneuerbaren Energien stehen jedoch auch höhere Kursrisiken gegenüber. So liegt die Schwankungsbreite (Volatilität) des Fonds bei etwa 10%. Der jüngste Kursrücksetzer bei den Aktien des Sektors bietet langfristig orientierten Anlegern nun wieder eine interessante Einstiegsmöglichkeit.

Fazit: Der Fonds eignet sich für risikobereite, langfristig orientierte Anleger, die das Segment „saubere Energie“ in ihrem diversifizierten Portfolio abbilden möchten. Aufgrund der höheren Volatilität der Aktien dieses Sektors sollte solch ein Themenfonds jedoch nur einen geringen Teil eines ansonsten breit gestreuten Investmentdepots darstellen.

Pictet Clean Energy – P Eur	ISIN:  LU 028 043 538 8
Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Fondsvolumen: 330 Mio. Euro	+ klar gegliederter Auswahlprozess der Investments
Anlagestrategie: Aktienfonds mit Fokus auf Unternehmen aus dem Bereich der Alternativen Energien	+ bei Ergebnis (Rendite) und Risiko besser als der Durchschnitt vergleichbarer Anlagefonds
Anlagehorizont: langfristig (ab fünf Jahre)	+ partizipiert am langfristigen Trend zu Alternativen Energien
Ausgabeaufschlag: max. 5,00 % (kann bei Kauf über Börse eingespart werden)	- Fokus auf „Anlagethema“ macht Fonds schwankungsanfällig, wenn Thema aus Mode kommt
Gesamtkostenquote (TER): 1,98 % p.a.	- höheres Risiko als bei breit gestreuten Aktienfonds
Ausschüttungsart: thesaurierend	- Anleger müssen Veränderungen in Wechselkursen (vor allem Euro gegen USD) berücksichtigen

Bewertungsfazit: Der Pictet Clean Energy-P überzeugt mit einem klar strukturierten Investmentansatz im Bereich der „Neuen Energien“. In der Vergangenheit hat das Fondsmanagement zudem bewiesen, dass es bei der gezielten Auswahl seiner Anlagen einen deutlichen Mehrwert für die Investoren zu schaffen vermag. Die Fondskosten bewegen sich auf marktüblichem Niveau. Der Ausgabeaufschlag kann beim Kauf über die Börsen eingespart werden.