Seagate Technology – Übernahmen sollen Wachstum steigern
Seagate ist auf einem guten Weg. Die Aktie ist einen genaueren Blick wert.
ISIN: IE 00B 58J VZ5 2; Kurs: 59,19 USD (Stand: 24.7., 12 Uhr)
Trotz des weiter steigenden Bedarfs an Speicherlösungen leidet der Festplattenhersteller Seagate unter stagnierenden Umsätzen. Die Nachfrage nach Speicherplatz orientiert sich immer stärker hin zu Flash-Speichern, die in kompakten Geräten verbaut werden. Der rückläufige Markt bei klassischen PC-Systemen ist der Grund dafür, dass die Umsätze und Gewinne von Seagate schrumpfen. Der Umsatz lag im vergangenen Quartal bei rund 3,3 Mrd. US-Dollar und verfehlte damit klar den Vorjahreswert von 3,43 Mrd. Dollar. Auch beim Gewinn musste der Technologiekonzern Federn lassen. Hier reichte es im letzten Quartal noch für 320 Mio. Dollar, nach 348 Mio. Dollar im gleichen Vorjahreszeitraum. Angesichts der Absatzschwäche ist es allerdings erstaunlich, dass es mit dem Gewinn nicht noch stärker abwärts ging. Seagate arbeitet nun aber verstärkt am Aufbau von Cloud-Speicher-Lösungen, um das Geschäft neu aufzustellen und zu stabilisieren. Das zahlt sich inzwischen sogar aus. Die Umsätze des Cloud-Systems ClusterStor stiegen gegenüber dem Vorquartal um rund 210%. ClusterStor ist Seagates Cloud-Lösung für große Datenmengen aus der Industrie und dem staatlichen Sektor. Die größten Kunden kommen aus dem Bereich der Öl- und Gasindustrie. So nutzen beispielsweise zwei der größten fünf Öl- und Gasfirmen Seagates Cloud-Technologie zur Erkundung von Ölfeldern und für geologische Analysen. Neben dem Cloud-Geschäft setzt Seagate auf SSD-Festplatten und andere Flash-basierte Speichertechnologien. Doch in diesem Segment ist die Konkurrenz groß und Seagate besitzt keine eigenen Produktionsanlagen für die Chips. Daher kann dieser Bereich wohl auch künftig nicht mehr als ein etwas schwächeres Standbein sein. Wichtigster Geschäftsbereich von Seagate bleibt aber der Markt für klassische Festplatten. Vor allem in großen Datenzentren werden diese auch künftig unabdingbar sein. Um in diesem Segment besser aufgestellt zu sein, hat Seagate im März dieses Jahres den Storage-Spezialisten Xyratex für 374 Mio. Dollar übernommen. Läuft alles wie geplant, sollte der Deal bereits im kommenden Jahr einen zusätzlichen Umsatz von 500 bis 600 Mio. Dollar generieren. Das geschätzte Seagate-KGV für 2015 liegt bei 10,6. Damit ist der Technologiekonzern fundamental nicht teuer. Zudem winkt eine durchaus ordentliche Dividendenrendite von rund 3%. Trotz aktuell fallender Umsätze und Erträge ist Seagate auf einem guten Weg. Die Investitionen in neue Geschäftsbereiche beginnen sich bereits auszuzahlen. Der Aktienkurs notiert gerade einmal 6% unter seinem Allzeithoch von 62,76 USD.Empfehlung: beobachten (erste Teilposition auf aktuellen Kursniveau kaufen, Rücksetzer in den Bereich von 53 bis 55 USD für Nachkäufe nutzen)
Stopp-Loss: 47 USD
Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
