LBBW Dividenden Strategie Euroland R

Modethemen beeinflussen die Rendite nur kurzfristig, langfristig sind Dividenden der maßgebliche Renditelieferant. Rund 40% der Gesamtrendite eines Aktieninvestments entsteht aus den Dividendenzahlungen, die Unternehmen an ihre Aktionäre leisten. Und gerade in Zeiten dauerhaft niedriger Zinsen bekommt diese Renditequelle noch eine besondere Bedutung.

Anleger suchen verstärkt nach Investments, die statt regelmäßige Zinserträge dauerhaft gute Dividenden abwerfen. Angesichts der fortschreitenden Erholung der Wirtschaft stehen die Chancen dafür sogar besonders gut. Die Gewinne der Unternehmen steigen und damit wachsen auch potentiell die auszuschüttenden Dividenden. Im Jahr 2018 dürften allein die DAX-Unternehmen rund 35 Mrd. Euro Dividende an ihre Anteilseigner ausschütten. Das liegt voraussichtlich gut 11% über der 2017 aufgestellten Bestmarke.

Viele DAX-Aktien warten mit Ausschüttungsrenditen oberhalb von 3% auf. Doch allein auf die Höhe der Dividendenrendite zu schauen und sich die Aktie mit der jeweils höchsten Ausschüttungsrendite ins Depot zu legen, ist noch keine ausgereifte Strategie. Vielmehr geht es darum, stabile und zuverlässige Dividendenlieferanten ausfindig zu machen. So wird der Pharmakonzern Fresenius beispielsweise in diesem Jahr zum 25. Mal in Folge die Dividende anheben.

Dividene im Vordergrund bei aktionärsfreundlicher und kontinuierlicher Ausschüttungspolitik

Der LBBW Dividenden Strategie Euroland ist ein Investmentfonds, der bereits seit fast 19 Jahren auf eine solide Dividendenstrategie fokussiert. Er gehört zu den ersten Fonds, die das Kriterium Dividende in den Vordergrund stellen. Fondsmanager Markus Zeiß verantwortet den Fonds seit 2013 und achtet bei der Auswahl der Einzelinvestments neben einer überdurchschnittlichen Dividendenrendite vor allem auf eine aktionärsfreundliche und kontinuierliche Ausschüttungspolitik. Wichtig ist ihm beispielsweise, dass nicht der gesamte Jahresgewinn an die Anteilseigner verteilt wird. Das Unternehmen soll auch einen Teil für neue Investitionen und das Konzernwachstum zurückbehalten. Auch die Dividendenhistorie, also die langfristige Entwicklung der Ausschüttungen in verschiedenen Konjunkturphasen, hat eine große Bedeutung. Ein weiteres wichtiges Selektionskriterim ist die Nachhaltigkeit der überdurchschnittlichen Ausschüttungen. Diese müssen auf Basis stabiler Unternehmenserträge erfolgen, so dass die Dividenden gut kalkulierbar bleiben.

Ziel des Fonds ist es, eine überdurchschnittliche Wertentwicklung im Vergleich mit dem Euroland-Aktienmarkt zu erwirtschaften. Als Vergleichsindex (Benchmark) dient der EURO STOXX. Allerdings orientiert sich die Investmentstrategie nicht zwingend an diesem Index. Vielmehr nutzt Fondsmanager Zeiß einen benchmarkunabhängigen Stock-Picking-Ansatz und ergänzt ein Kernuniversum großer Unternehmen aus führenden europäischen Aktienindizes mit aussichtsreichen kleineren Einzeltiteln. Das Ergebnis dieser Stock-Picking-Strategie ist beeindruckend. Seit Auflage des Fonds im Juni 1999 beträgt die Wertentwicklung des Fonds satte 213%. Der Vergleichsindex EURO STOXX schaffte es in diesem Zeitraum nur auf ein Plus von knapp 80%.

Französische und deutsche Aktien als Kern des Portfolios

Das Fondsportfolio besteht derzeit aus 84 Einzeltiteln. Aktien aus Frankreich und Deutschland (jeweils ca. 26%) sowie aus den Niederlanden (ca. 17% Depotanteil) stellen den Hauptanteil des Portfolios. Hinsichtlich der Einzelbranchen ist der LBBW Dividenden Strategie Euroland breit diversifiziert. Aktien von Banken und Finanzdienstleistern (ca. 13%), Industrieunternehmen und -dienstleister (ca. 12%) sowie der Chemieindustrie (ca. 10%) werden aktuell gegenüber anderen Branchen leicht übergewichtet.

Der LBBW Dividenden Strategie Euroland kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% direkt bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erworben werden. Günstiger ist der Kauf der Fondsanteile an einem deutschen Börsenplatz. Hier beträgt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) nur rund 0,5%.