Schon moderate Zinsen erzeugen über 70% Verlustbeitrag
Neue Fonds Auswahl
- Digitrends Aktienfonds(DE000A2PWS72) von Uwe Eilers und Jürgen Brückner bei der KAG Axxion
- Multi Axxion Concept B (LU1011986939) wegen der scheinbar hohen Sensitivität zu Zinsänderungen und
- die Softbank Aktien (JP3436100006).
- Digital Leaders Fund (DE000A2H7N24) von Baki Irmak der KAG Universal erworben,
- Multi Premium Fonds (DE000A2AGM18) von Sergej Crashcovski, ebenfalls bei Unversal,
der angesichts der Performance der vergangenen zwölf Wochen eine neue Chance verdient hat und überhaupt keine Zins-Sensitivität hat - sowohl konzeptionell als auch nicht in der Performance erkennbar.
1% Zinsanstieg erzeugt 6-10% Verlust in Renten-Depots
Zinsänderungs-Risiken in den Renten-Depots namhafter Vermögensverwalter kommen mit dem SENSIS Modell deutlich zum Vorschein. In Anleihedepots bestehend auch Staats-, Unternehmens- und Finanzanleihen finden sich Risiken in Höhe von insgesamt
- 7-10% Verlust in einem für das 21 Jh. typischen Simulationsszenario (Stresstest, 95% Verlust nach 12 Monaten) und
- 11-14% mit Blick im Stresstest auf die 70er / 80er / 90er Jahre des 20. Jh..
Auch wenn es damals solche Verluste nicht gab, kann man sie mit dieser Simulation ebenso schnell ermitteln, wie Veränderungen die Anstieg oder Verfall in USD/EUR, Aktien oder Rohstoffen.
In typischen VV Renten-Depots sind 70% der Verluste einem Zinsanstieg von z.B. 1% zuzuschreiben.
Brisant ist, dass über 70% dieser Verluste im Stresstest bereits von einem Zinsanstieg von nur 1% über dem aktuellen Niveau erzeugt werden. D.h. je nach Konstruktion eines typischen Renten-Depots erzeugt ein 1%-Zinsanstieg (in 10-jährigen Staatsanleihen) zwischen 6-10% Verlust im Depot.
Viele Investoren und Stiftungen werden das angesichts der Anleihen-Gewinne in den Vorjahren zwar aushalten, aber bei weitem nicht Alle haben hinreichend Risikopuffer. (Hier geht es zu den Depots NiP Depot Kapitalerhalt und NiP Depot Ausschüttend.)
Auch wenn die Zinsen nicht gefährlich steigen, so ist ein langsamer Anstieg sehr wahrscheinlich. Die Suche nach Aktien-Konzepten neben dem Mainstream geht weiter, das sind meist interessante Fonds oder sog. liquid Alternatives. Letztere werden sehr zeitnah und mit kritischem Blick überwacht, denn gute Trends mit wenig Risiko halten nur begrenzt viel Liquidität aus. Christian Libor, Quanvest GmbH