Kann man mittels KI den Markt outperformen?

Die Entwicklung Künstlicher Intelligenz (KI) wird die Art, wie wir leben, nachhaltig verändern. Von selbstfahrenden Autos über medizinische Anwendungen bis hin zu sprachgesteuerten Smart-Home-Assistenten bieten sich langfristig aussichtsreiche und faszinierende technische Entwicklungen und auch Anlagechancen.

Auch die Art des Investierens erhält durch Künstliche Intelligenz neue Facetten. Durch die Analyse riesiger Datenmengen (Big Data) und selbstständige Lernprozesse der Systeme können neue Trends schneller aufgespürt und Stimmungswechsel an den Märkten frühzeitig erkannt werden. Der klassische Vermögensverwalter oder Fondsmanager tritt hierbei immer stärker in den Hintergrund und macht das Feld frei für selbstlernende Algorithmen und intelligente Computersysteme.

Artificial Intelligence findet Einzug in der Investmentbranche

Die Investmentbranche hat diesen Trend erkannt. Inzwischen gibt es immer häufiger Fonds oder Anlageprodukte, die entweder auf spezielle KI-Aktien fokussieren oder ihre Anlageentscheidungen an Big Data-Analysen und KI-Systeme delegieren.

Die ODDO BHF Asset Management hat vor kurzem den ODDO BHF Artificial Intelligence aufgelegt. Dieser Themenfonds investiert einerseits in Unternehmen, die vom Megatrend Künstliche Intelligenz profitieren und nutzt zudem selbst Künstliche Intelligenz im Investmentprozess. Der Fonds verbindet somit beide Seiten und ist in dieser Art bislang einzigartig auf dem Markt.

Die KI überwacht und filtert

Der Fonds zielt darauf ab, weltweit gestreut in diejenigen Unternehmen zu investieren, die am stärksten mit der KI-Thematik verknüpft sind. Mit Hilfe eines hauseigenen und neu entwickelten KI-Modells werden zunächst die besten globalen Aktien mit Bezug zur KI-Thematik gefiltert. Die tägliche Analyse von Millionen von Daten bildet dafür die Grundlage. So landen nicht nur die großen und bekannten Unternehmen der Branche im Depot, sondern es werden auch kleinere Unternehmen entdeckt, die noch unter dem Radar der Analysten fliegen. Im Anschluss filtert das quantitative Modell „Algo 4" die Titel anhand von vier Faktoren: Bewertung, Qualität, Momentum und Marktkapitalisierung. So lässt sich das Anlageuniversum auf 60 Aktien eingrenzen, die aus Finanz- und Risikosicht das interessanteste und vielversprechendste Profil aufweisen. Dieses Modell (Algo 4) wird von ODDO BFH AM bereits seit mehr als zehn Jahren im Rahmen des quantitativen Aktienmanagement erfolgreich eingesetzt. Das so entstandene Portfolio wird noch einmal einer abschließenden Prüfung durch das Fondsmanagement unterzogen. So können eventuelle Inkohärenzen im Portfolio identifiziert werden und fundamentale Kenntnisse der ausgewählten Unternehmen (durch Unternehmensbesuche) vertieft werden.

USA im Fokus

Das mit 60 Einzeltiteln breit diversifizierte Portfolio setzt seinen regionalen Schwerpunkt in den USA (61,3% der Aktien). Stark vertreten sind auch die Niederlande (8,8%) und Japan (7,4%). Die zehn größten Einzeltitel machen knapp 18% des Fondsvolumens aus. Darunter befinden sich der japanische Chip-Hersteller Renesas Electronics (1,85%), der US-Softwarekonzern Brooks Automation (1,78%), der russische Internet-Dienstleister Yandex (1,75%) oder der US-Halbleiterspezialist Applied Materials (1,7%). Knapp die Hälfte der Aktien im Portfolio sind Unternehmen mit kleiner oder mittelgroßer Marktkapitalisierung.

Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 5,00% kann der ODDO BHF Artificial Intelligence Fonds börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Ein Handel über die Börse ist nicht möglich. Die laufenden Kosten (TER) bewegen sich schätzungsweise bei rund 1,7% pro Jahr. Genauere Zahlen dazu werden erst nach dem ersten vollen Geschäftsjahr des Fonds veröffentlicht. Darüber hinaus fällt eine erfolgsabhängige Vergütung an. So werden 20% der Outperformance des Fonds gegenüber dem Referenzindex (MSCI World) als Perfomance-Fee einbehalten, wenn die Wertentwicklung des Fonds positiv ist.