Anlagefonds: BHF Value Balanced FT
Eine Erfolgsgeschichte: Seit seiner Auflage setzt der BHF Value Balanced FT ein wertstabiles und rediteträchtiges Investmentkonzept um.
ISIN: LU 031 957 427 2 | letzter Rücknahmepreis: 69,50 Euro | Stiftungsgeeignet
Konservative und langfristig orientierte Anleger entscheiden sich häufig für vermögensverwaltende Investmentkonzepte. Ziel vermögensverwaltender Strategien ist es, das eingezahlte Kapital vor Wertverlusten zu schützen. Zudem soll eine attraktive Rendite erzielt werden, ohne jedoch zu große Risiken einzugehen oder heftige Wertschwankungen akzeptieren zu müssen. Werden noch Zins- und Dividendenerträge regelmäßig ausgeschüttet, kommen diese Investmentprodukte den Idealvorstellungen konservativer Anleger (z. B. Stiftungen) ziemlich nahe. Um ein Anlageportfolio entsprechend dieser Zielvorstellungen zu strukturieren, werden in der Regel verschiedene Anlageklassen miteinander gemischt. Solide Staats- und Unternehmensanleihen sorgen für die nötige Stabilität des Portfolios. Dividendenstarke Aktien sollen die Rendite liefern. Der BHF Value Balanced FT ist ein Fonds, der seit seiner Auflage vor rund neuneinhalb Jahren ein solches wertstabiles und renditeträchtiges Investmentkonzept sehr erfolgreich umsetzt. Dieser klassische Mischfonds investiert weltweit gestreut in einem ausgewogenen Verhältnis in Aktien und Anleihen. Auf der Rentenseite favorisiert der Fonds Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe. Der Schwerpunkt der konservativen Anlagepolitik von Fondsmanager Tilo Wannow liegt auf ausschüttungsstarken Werten aus Europa und den USA. Die Aktien werden anhand eines nachhaltigen und klar definierten Value-Ansatzes ausgewählt. Im Vordergrund steht die Stabilität, Profitabilität und Kapitaleffizienz des jeweiligen Unternehmens sowie eine attraktive Bewertung unter fundamentalen Gesichtspunkten. Die Aktienquote des BHF Value Balanced FT kann variabel zwischen 35 und 60% des Fondsportfolios liegen. Aktuell ist etwas mehr als die Hälfte (ca. 54%) des Depotvolumens in Dividendentiteln investiert. Rund 36% des Portfolios ist in festverzinslichen Wertpapieren angelegt. Einen kleinen Teil des Anlagevermögens investiert Fondsmanager Tilo Wannow zudem in andere Aktien- (ca. 4%) sowie Rentenfonds (ca. 2%), um bestimmte Märkte bzw. Anlagethemen abzudecken. Insgesamt befinden sich aktuell 32 Einzelaktien sowie 23 Rentenpapiere im Portfolio. Die Anleihen verfügen überwiegend über ein BBB-Rating (Lower Medium Grade) und haben eine durchschnittliche Restlaufzeit von 3,6 Jahren. Regionale Anlageschwerpunkte setzt der BHF Value Balanced FT in den USA (27,2%), Großbritannien (19,2%), Frankreich (19,2%) und Deutschland (16,5%). Hinsichtlich der Branchen werden aktuell Technologietitel (22,5%) sowie Papiere aus den Bereichen Dienstleistungen (19,2%), Industrie (18,1%) und Konsumgüter (16,8%) favorisiert. Größte Einzelpositionen des Fonds sind der IT-Dienstleister Atos (Depotanteil: 2,5%), der französische Luxusgüter-Hersteller LVMH (2,4%), der Unternehmensberater Cap Gemini (2,2%) und der schwedische Industriekonzern Atlas Copco (2,1%). Mit seiner konservativen und schwankungsarmen Anlagestrategie lässt der BHF Value Balanced FT das Gros vergleichbarer Anlageprodukte klar hinter sich. Mit einer durchschnittlichen Jahresperformance von ca. 8,3% innerhalb der letzten fünf Jahre lag der Fonds beinahe 3 Prozentpunkte pro Jahr über dem Marktdurchschnitt. Die Schwankungsintensität liegt mit rund 6,8% im Marktdurchschnitt. Der ausgewogene Mischfonds kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 3,00% direkt über die KAG erworben werden. Ein Börsenhandel der Fondsanteile findet nicht statt. Die laufenden Kosten (TER) betrugen im letzten Jahr 1,32%. Zins- und Dividendenerträge werden einmal jährlich an die Anteilsinhaber ausgeschüttet. Im vergangenen Jahr betrug die Ausschüttung 0,41 Euro je Fondsanteil (ca. 0,61%).Fazit: Der BHF Value Balanced FT eignet sich sehr gut als Basisanlage für konservative Langfristinvestoren. Anleger können mit dem Fonds einen vermögensverwaltenden Ansatz für ihr Portfolio abbilden und zudem regelmäßige Ertragsausschüttungen verbuchen.
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
|---|---|
| Auflagedatum: 08.10.2007 | + vermögensverwaltende Investmentstrategie mit Fokus auf Kapitalerhalt |
| Fondsvolumen: 224,99 Mio. EUR | + variable Steuerung der Aktienquote sorgt für Flexibilität des Fonds, um Chancen zu nutzen und in Abwärtsphasen das Risiko zu begrenzen |
| Ausgabeaufschlag: max. 3,00% | + regelmäßige Ertragsausschüttungen |
| Ausschüttungsart: ausschüttend (jeweils im Oktober) | + langfristig bewährte Anlagestrategie |
| Anlagestrategie: Mischfonds mit einer variablen Aktienquote zwischen 35 und 60%, weltweit anlegend | - kein Börsenhandel der Anteile |
| Gesamtkostenquote: 1,32 % p.a. |
Bewertungsfazit: Der vermögensverwaltende Investmentansatz des BHF Value Balanced FT macht sich bezahlt. Seit Auflage des Fonds vor mehr als neun Jahren kann sich das Ergebnis der konservativen Anlagestrategie sehen lassen. Der Fokus auf dividendenstarke Aktien und solide Rentenpapiere lässt den Fonds weniger stark schwanken als den Vergleichsindex. Modethemen finden keinen Eingang ins Portfolio. Value und Solidität wird beim BHF Value Balanced FT groß geschrieben.
