GS Europe CORE Equity Portfolio

Mathematiker übernehmen immer öfter die Jobs von Fondsmanagern. Heutzutage sind es nicht mehr nur Wirtschaftsexperten, Aktienanalysten oder Volkswirte, die darüber entscheiden, in welche Märkte oder Einzeltitel das Geld der Anleger investiert wird. In den Handelsabteilungen von Banken, Hedgefonds und der Asset Manager arbeiten immer mehr Mathematiker, Statistiker oder Physiker.

Deren Aufgabe ist es, riesige Datenmengen zu sammeln und auszuwerten und mit deren Analyse statistische Vorteile herauszuarbeiten. Auf lange Sicht soll damit eine Mehrrendite gegenüber dem Marktschnitt erzielt werden. Die Auswertung dieser gigantischen Datenmengen wird als Quantitative Analyse bezeichnet. Je größer die Menge an Daten (Big Data) desto treffsicherer sind künftige Prognosen und desto stabiler und ertragreicher die entsprechende Performance, so die Idee.

Data-Strategien für die Aufstellung von Prognosen

Daraus werden Big-Data-Strategien abgeleitet. Neben klassischen fundamentalen sowie technischen Daten (KGV, Gewinnrevisionen, Momentum, kurzfristige Trendumkehr, Finanzierungsstruktur oder relative Stärke) nutzen Big-Data-Strategien auch unkonventionelle Daten aus sozialen Netzwerken (Twitter, Facebook) oder Suchmaschinen-Anfragen, um neue Trends und Entwicklungen aufzuspüren.

Diese Strategien funktionieren und liefern sehr häufig den gewünschten Mehrertrag. Das zeigt ein Blick auf die Bestenlisten der Fonds-Ratingagenturen. Investmentfonds, die einen quantitativen Ansatz fahren, tauchen hier auffallend häufig auf. Diesen Fonds gelingt es oft über eine lange Zeit, den jeweiligen Vergleichsindex zu schlagen.

Ein Fonds aus dem Hause Goldman Sachs

Der GS Europe CORE Equity Portfolio ist ein solcher Fonds. Der Aktienfonds des US-amerikanischen Finanzriesen Goldman Sachs beeindruckt seit Jahren mit einer deutlichen Outperformance gegenüber seiner Benchmark sowie gegenüber anderen Fonds derselben Anlagekategorie. Während der vergangenen fünf Jahre hat sich der Fonds pro Jahr um rund 3,8 Prozentpunkte besser entwickelt als entsprechende Vergleichsprodukte. Im Jahr 2017 betrug die Nettoüberschussrendite sogar 442 Basispunkte.

Goldman Sachs kombiniert in den CORE-Portfolios einen fundamentalen Investmentansatz mit der quantitativen Analyse großer Datenmengen (Big Data). Ziel dieser Anlagestrategie ist es, positive, stabile, erklärbare und wiederholbare Erträge zu erwirtschaften.

Fokussierung auf europäische Aktien

Der auf europäische Aktien fokussierte Fonds investiert in Unternehmen mit sehr großer und großer Marktkapitalisierung. Werte aus der dritten und vierten Börsenliga werden allenfalls minimal beigemischt. Das Investmentportfolio ist mit aktuell rund 200 Einzeltiteln regional und sektoral breit diversifiziert. Rund ein Viertel steckt derzeit in Aktien aus Großbritannien, französische und deutsche Dividendentitel sind mit jeweils 14% gewichtet. Im Groben orientiert sich die Fondszusammenstellung am Benchmarkindex MSCI Europe Index. In der Länder- und Einzelwertauswahl variieren die Fondsmanager, um Überrenditen zu erzielen. Grundlage hierfür ist das Ergebnis der quantitativen Daten-Analyse.

Die Branchendiversifikation ist breit. Aktien aus dem Finanzdienstleistungssektor (ca. 21%) dominieren. Danach folgen Industrietitel (12,4%), nichtzyklische Konsumgüter (12,2%) sowie Aktien aus den Branchen Rohstoffe (ca.11%), Energie (ca. 10%) und dem Gesundheitswesen (ca. 11%).

Der GS Europe CORE Equity Portfolio kann, zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,50% direkt über die KVG erworben werden. Deutlich günstiger ist der Kauf über die Börse (Spread schlanke 0,7%). Die laufenden Kosten von rund 1,5% pro Jahr liegen einen Tick günstiger als im Durchschnitt des Marktes. Zins- und Dividendenanteile werden einmal jährlich ausgeschüttet (Ausschüttungsrendite akt. 1,2%).