Patriarch Select Chance B
Wie sichert man Gewinne ab und findet den richtigen Ausstiegszeitpunkt? Die Patriarch Select Vermögensverwaltung gibt mit ihrem Anlagekonzept Antwort auf diese Fragen.
ISIN: LU 025 068 815 6; Preis: 15,37 Euro, Stand: 29.4., 12 Uhr
In der aktuellen Börsenphase scheint es einfach zu sein, Geld an den Märkten zu verdienen. Die Niedrigzinspolitik der Notenbanken treibt die Aktienmärkte an. In solchen Börsenphasen werfen beinahe alle Anlagekonzepte positive Renditen ab. Für Anleger stellt sich jedoch die Frage, welche Konzepte auch in schwierigen Marktphasen funktionieren und bestenfalls Gewinne für die Investoren erwirtschaften, im schlimmsten Fall jedoch keinen oder nur einen geringen Verlust für den Anleger ausweisen. Der Absicherung aufgelaufener Gewinne und damit dem richtigen Ausstiegszeitpunkt kommt eine größere Bedeutung zu. Klar ist, kein Vermögensverwalter oder Fondsmanager kann die Zukunft voraussehen. Wichtig ist es jedoch, ein langjährig erprobtes und erfolgsversprechendes Konzept bei Geldanlage zu haben und konsequent umzusetzen. Eine bewährte Methode Trends im Aktienmarkt zu erkennen und mögliche Trendwechsel frühzeitig wahrzunehmen ist die Betrachtung gleitender Durchschnitte, vor allem der vielbeachteten 200-Tage-Linie. Das Konzept ist simpel, transparent und für den Laien genauso gut nachvollziehbar wie für den Profi: Befindet sich ein Markt oberhalb des Durchschnitts der letzten 200 Börsentage, liegt nach der gängigen Definition ein Aufwärtstrend vor und Anleger sollten im Aktienmarkt investiert sein. Handelt der Markt hingegen unterhalb der 200-Tage-Linie, sollten Investoren lieber an der Seitenlinie verharren, denn nun befindet sich die Börse in einem Abwärtstrend. Schnittpunkte zwischen dem Marktkurs und der 200-Tage-Linie werden bei diesem Konzept als Ein- bzw. Ausstiegspunkte genutzt. Die Patriarch Select Vermögensverwaltung setzt mit dem Anlagekonzept Trend 200 diese Strategie um. Befindet sich der Tageskurs der Strategie-Benchmark MSCI World Index unterhalb seines 200-Tage-Durchschnittskurses werden die Anlagegelder in Geldmarktfonds geparkt. Erst wenn das entsprechende Kaufsignal kommt, wird das Kapital in Aktien investiert. Der Patriarch Select Chance B investiert als Dachfondskonstruktion jedoch nicht direkt in Aktien, sondern in andere Investmentfondsfonds, die dann jeweils in den entsprechenden Märkten anlegen. Aktuell ist der Fonds mit rund 87% in Aktienfonds und mit etwa 12% in Mischfonds investiert. Derzeit haben US-Aktien mit einem Anteil von 37,5% das größte Gewicht im Portfolio, gefolgt von Aktien aus der Eurozone (24,42%) und Japan (9,97%). Fallen die Märkte unter den Durchschnittskurs der letzten 200 Börsentage, werden Aktienpositionen abgebaut und das freie Geld in Geldmarktfonds geparkt. Um Fehlsignale zu vermeiden werden entsprechende Kauf- und Verkaufaufträge erst nach einer 3%igen Toleranzregel ausgeführt. Hier möchte das Fondsmanagement sichergehen, dass ein Durchbruch über oder unter die 200-Tage-Linie auch nachhaltig und keine Eintagsfliege ist. Dieses Anlagekonzept soll vor allem in Zeiten fallender Märkte das Investitionskapital der Anleger sichern. Längere Börsenabschwünge möchte das Fondsmanagement so vermeiden. Der Fonds wurde vor knapp neun Jahren aufgelegt und hat Anlegern bis heute knapp 54% Wertzuwachs beschert. Damit hat sich der Patriarch Select Chance jedoch wesentlich schlechter entwickelt, als der Vergleichsindex MSCI World, der sich im selben Zeitraum fast verdoppelte. Auch die Anlagekosten schmälern die Rendite und lasten daher auf dem Renditevergleich zwischen Fonds und Benchmark. Denn neben den üblichen Gebühren für Fondsverwaltung, Depotbank und Anlageberater (insgesamt rund 2% p. a.) fällt auch eine erfolgsabhängige Performance-Gebühr an. Diese beträgt 10% des absoluten Wertzuwachses der Fondsanteile (High-Watermark-Prinzip).Fazit: Der Dachfonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die Risiken begrenzen wollen. Das Sicherungskonzepts mittels der 200-Tage-Linie soll längere Verlustphasen konsequent vermeiden
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
|---|---|
| Fondsvolumen: 24,52 Mio. Euro | + durch breite Diversifikation in verschiedene Anlagefonds geringeres Risiko (Vola) als bei Direktanlage in Aktien |
| Anlagestrategie: Dachfonds, investiert in Aktienfonds; unterschreitet Benchmark (MSCI World) die 200-Tage-Linie, werden alle Aktienfonds verkauft und das Geld in Geldmarktfonds geparkt | + Konzept der 200-Tag-.Linie ist langfristig erprobt und bewährt sich als Triggerpunkt für langfristige Trends |
| Anlagehorizont: sehr langfristig (ab 10 Jahre) | + über die Börse täglich handelbar – geringere Kosten als bei Erwerb über Fondsgesellschaft |
| Ausgabeaufschlag: max. 5,72% | - Ausstiege erst, nachdem Markt schon weit gelaufen ist (Performance wird verschenkt) |
| Gesamtkostenquote (TER): 1,95 % p. a. | - Performance-Gebühr schmälert langfristig die Rendite |
| Ausschüttungsart: thesaurierend |
Bewertungsfazit: Die Anlagestrategie, den Markt und den Ausstieg mittels der Schnittpunkte mit dem 200-Tage-Durchschnitt umzusetzen, macht den Fonds für konservative Anleger interessant. Zwar können durch diesen Investment-Ansatz keine überproportional hohen Renditen erreicht werden, dafür wird das wesentliche Ziel – der Erhalt des Investitionskapitals – erreicht. Die Gesamtkosten sind incl. der Performance-Vergütung hoch. Anlageprovisionen lassen sich aber durch den Kauf des Fonds über die Börse einsparen.
