Rohstofffonds: Structured Solutions – Next Generation Resources Fund

ISIN: LU 047 020 557 5 | letzter Rücknahmepreis: 101,99 EUR   

Wer ab und an auf die „richtigen“ Branchentrends setzt, wird mit einer Extra-Rendite belohnt. Als spekulative Depotbeimischung eignen sich Themen- oder „Mode-Investments“ also durchaus. Ein Zukunftstrend ist das Thema „Elektromobilität“. Lithium ist der wichtigste Rohstoff zur Herstellung der Batteriesysteme für Elektrofahrzeuge. Die Nachfrage nach dem silbrig-weißen Metall steigt nicht erst, seit Elektro-Auto-Pionier Tesla den Bau einer riesigen Batteriefabrik angekündigt hat. Lithium wird ansonsten vor allem für Akkus von Laptops oder Smartphones industriell genutzt. Schätzungen zufolge wächst die Lithiumnachfrage mit einer jährlichen Steigerungsrate von mindestens 16%. Für 2025 dürfte der Jahresbedarf an diesem Metall bei rund 775.000 Tonnen liegen. An der Börse gibt es einen regelrechten Run auf die Aktien der entsprechenden Produzenten und Minenunternehmen. Viele Lithium-Produzenten wurden im letzten Jahr zudem durch große Autohersteller oder andere Industrieunternehmen übernommen. Die Sicherung der jeweiligen Rohstoffe steht dabei gewöhnlich im Vordergrund.

Anlagebasis verbreitert

Der Structured Solutions – Next Generation Resources Fund hat sich das Thema „Lithium-Investment“ auf die Fahne geschrieben. Als Anlageberater fungiert der Edelmetall- und Rohstoff-Spezialist Commodity Capital AG. Das ursprünglich als reiner „Lithiumfonds“ konzipierte Investmentportfolio wurde zum 1. März um Unternehmen, die sogenannte „Next Generation“-Rohstoffe fördern, erweitert und in „Structures Solutions – Next Generation Resources Fund“ umbenannt (zuvor: Structured Solutions – Lithium Index Strategie Fonds). Nun finden auch Aktien von Minenbetreibern und Produzenten von beispielsweise Kobalt oder Grafit Eingang ins Anlageportfolio. Den Investitionsschwerpunkt legen die Fondsmanager auf Rohstoffe, bei denen im Sog des Themas E-Mobilität steigende Nachfrage zu erwarten ist. Darüber hinaus kann der Fonds auch in Rohstoffunternehmen investieren, die „traditionelle“ Rohstoffe wie Kupfer, Gold oder Silber abbauen und bei denen aufgrund mangelnder Investitionen in der Vergangenheit künftig ein Preisaufschwung zu erwarten ist. In der Hauptsache konzentriert sich der Fonds auf Investitionen in kleine und mittelgroße Produzenten, die einen nachhaltigen Ansatz bei der Rohstoffgewinnung verfolgen.

Auf das Kursmomentum setzen

Mit aktuell rund 30 Einzelpositionen ist das Investmentportfolio stark konzentriert. Mehr als die Hälfte des Fondskapitals steckt in den zehn größten Einzeltiteln. Die regionale Aufteilung des Portfolios rührt von den Vorkommen der Metalle (Chile, Argentinien, Australien). Rund die Hälfte (47,05%) des Anlagevermögens ist in kanadischen Rohstoffunternehmen investiert, knapp ein Viertel (23%) verteilt sich auf Unternehmen aus der Region Australasien. Auf die USA und Lateinamerika entfallen rund 18,5% bzw. 10,7% des Portfolios. Der Fonds hatte im vergangenen Jahr eine überragende Wertentwicklung. Der Anteilspreis hat sich 2016 mehr als verdoppelt (plus 127%). Damit hat der Fonds sämtliche anderen Rohstofffonds auf die Plätze verwiesen und auch den Vergleichsindex (Euromoney Global Gold Total Return) klar ausgestochen. Diese überdurchschnittliche Entwicklung müssen Anleger jedoch relativieren, denn der Fonds konzentriert sich eben stark auf einige bestimmte Rohstoffe (Next Generation) und bildet nicht die Breite des Metallmarktes ab. Nachteil: Ein Börsenhandel der Fondsanteile ist nicht vorgesehen. Der Structured Solutions – Next Generation Resources Fund kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 5,00% direkt über die KAG ge- und verkauft werden.

Fazit: Der Structured Solutions – Next Generation Resources Fund eignet sich als spekulative Depotbeimischung. Zentraler Kaufgrund ist das hohe Kursmomentum dieser Branche. Es dürfte dem Fonds auf mittlere Sicht weiter starke Zuwächse bescheren.

Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Auflagedatum: 27.01.2010	+ hoch konzentriertes Portfolio aus Rohstoff-Aktien, die vom Thema „E-Mobilität“ profitieren
Fondsvolumen: 31,43 Mio. EUR	+ Commodity Capital als Anlageberater der Fonds mit langjähriger Expertise im Rohstoffmarkt
Ausgabeaufschlag: max. 3,00%	+ regelmäßige Ausschüttungen
Ausschüttungsart: ausschüttend	- vergleichsweise teuer
Anlagestrategie: Aktienfonds mit Schwerpunkt Rohstoffaktien der „Next Generation“-Rohstoffe Lithium, Kobalt und Grafit	- kein Börsenhandel der Anteile
Gesamtkostenquote (TER): 2,28 % p.a.	- Währungspositionen werden nicht abgesichert

Bewertungsfazit: Der Fokus auf Rohstoff-Unternehmen aus der Lithium-Förderung macht den Fonds von der Entwicklung dieses Sektors in Hinblick auf das Tema „Elektro-Mobilität“ abhängig. Investoren sollten sich des Risikos kräftigerer Kursrücksetzer bewusst sein, wenn sie in einen solchen Themenfonds investieren. Der Structured Solutions – Next Generation Resources Fd. konzentriert sich auf die lukrativsten Unternehmen des Sektors. Er ist der einzige Publikumsfonds, der diese Anlageklasse Privatanlegern zugänglich macht.