Schwellenländer-Aktien: UBS Global Emerging Markets Opportunity Fund P (USD)
Gesundheit, Konsum uznd Internet sind die Wachstumstrends in den Schwellenländern. Mit dem heute vorgestellten Fonds können Anleger davon profitieren.
ISIN: IE 00B 5T8 QC3 1 | letzter Rücknahmepreis: 110,86 USD | Stiftungsgeeignet
Anleger finden im Bereich der Schwellenländerbörsen (Emerging Markets) aktuell einige gute Anlageideen. Gerade unter den Emerging Markets finden sich noch einige Anlagethemen, die nicht so stark vom weltweiten Wirtschaftswachstum abhängen. Denn der strukturelle Wandel in diesen Regionen steht gerade erst am Anfang. Die entsprechenden Wachstumstreiber dürften noch lange Zeit für steigende Aktienkurse sorgen. Beispielsweise sorgen steigende Löhne dafür, dass mehr als 400 Mio. Menschen von der Mittelschicht in die gehobene Mittelschicht aufsteigen. Viele von ihnen sind jung, technisch versiert und konsumverliebt. Davon profitieren z. B. die Freizeitbranche, die Unterhaltungsindustrie oder auch Reise- und Touristikunternehmen. Zudem entwickelt sich der Online-Handel extrem schnell. So ist in China der E-Commerce-Anteil im Einzelhandel innerhalb von nur fünf Jahren von rund zwei auf etwa 14% gestiegen. Mit dem steigenden Wohlstand nimmt auch die Nachfrage nach besseren Gesundheitsdienstleistungen zu. Begünstigt wird die Entwicklung in der Branche auch durch die steigende Lebenserwartung in den aufstrebenden Volkswirtschaften. In den vergangenen Jahren sind die privaten Ausgaben für die Gesundheit in Indien, Vietnam, Indonesien, den Philippinen und China bereits zweistellig gewachsen. Auch der IT-Sektor in den Schwellenländern ist attraktiv. Noch ist die Internetnutzung in den einzelnen Ländern recht unterschiedlich. Sollten die Schwellenländer hier auf ein vergleichbares Niveau mit der Bevölkerung in Industrieländern kommen, dürfte die Zahl der Internetnutzer in den Emerging Markets um weitere zwei Milliarden steigen. Mit dem UBS Global Emerging Markets Opportunity Fund können Anleger diese Wachstumstrends aus den Schwellenländern in ihr Portfolio holen. Der Fonds investiert sehr konzentriert in Aktien aus Emerging Markets und orientiert sich am bekannten MSCI Emerging Markets Index als Benchmark-Index. Die Anlagestrategen der UBS setzen bei der Auswahl und vor allem bei der jeweiligen Gewichtung der Einzelaktien eigene Schwerpunkte und bilden den Benchmark-Index nicht nur 1:1 nach. Mit der Konzentration auf die aussichtsreichsten Titel des Anlageuniversums soll auf lange Sicht eine deutlich bessere Rendite als bei einem reinen Index-Investment erzielt werden. Der Auswahlprozess der Aktien folgt fundamentalen Regeln (Bottom-up-Titelselektion). So entsteht ein aktives und konzentriertes Portfolio aus 20 bis 40 Titeln, die aus Sicht der Fondsmanager die besten Chancen auf künftig überproportionale Kursgewinne haben. Hinsichtlich der regionalen Aufteilung erhalten Aktien aus China (ca. 25,5%), Südkorea (12,3%), Indien (11,8%) sowie Russland (10,4%) derzeit das größte Gewicht im Fondsportfolio. Gegenüber dem Benchmarkindex MSCI Emerging Markets bevorzugen die Fondsmanager vor allem indische und russische Papiere sowie Aktien aus Thailand. Diese werden gegenüber dem Referenzindex stärker gewichtet. Aktien aus den Branchen Informationstechnologie (30,4%), Finanzdienstleistungen (ca. 28%) und aus dem Konsumgüter-Sektor (ca. 11%) stellen knapp 70% des aktuellen Portfolios. Darunter finden sich bekannte EM-BlueChips wie Samsung Electronics (7,15%), der Internet-Händler Alibaba Group Holding (4,6%), die russische Sberbank (4,15%) oder China Mobile (4,13%). Die langfristigen Wachstumstrends in den Emerging Markets werden mit dieser Aufteilung gut abgedeckt. Seit Auflage des Fonds vor sieben Jahren hat sich der UBS Global Emerging Markets Opportunity Fund sehr gut entwickelt. Bei vergleichbarer Volatilität waren die Ergebnisse über weite Strecken besser als der Vergleichsindex MSCI Emerging Markets. Fondsanteile können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von 5,00% börsentäglich direkt über die KAG erworben werden. Ein Börsenhandel ist nicht vorgesehen. Anleger aus dem Euroraum sollten beachten, dass der Fonds in US-Dollar gehandelt wird.Fazit: Der UBS Global Emerging Markets Opportunity bietet Anlegern einen sehr guten Zugang zu einem fokussierten Portfolio ausgewählter Wachstums-Titel aus den Emerging Markets. Der Fonds eignet sich als Depotbeimischung in einem international ausgerichteten Anlageportfolio und kann ein Rendite-Turbo sein.
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
|---|---|
| Auflagedatum: 05.01.2010 | + klar definierter und fundamental begründetet Investmentprozess |
| Fondsvolumen: 1,309 Mrd. USD | + konzentriertes Portfolio der aussichtsreichsten EM-Aktien |
| Ausgabeaufschlag: max. 5,00% | + aktiv gesteuerte Gewichtung der Einzeltitel: Outperformance gegenüber der Benchmark |
| Ausschüttungsart: thesaurierend | - vergleichsweise hohe laufende Kosten (TER) |
| Anlagestrategie: Aktienfonds, Schwerpunkt Emerging Markets | - kein Börsenhandel möglich |
| Gesamtkostenquote (TER): 2,24% p.a. | - Währungsrisiken (Fonds notiert in USD) werden nicht gesichert (Chance und Risiko zugleich) |
Bewertungsfazit: Der UBS Global Emerging Markets Opporunity Fund setzt auf aktive Steuerung eines konzentrierten Anlageportfolios in Emerging Markets-Aktien. Bislang geht diese Strategie der richtigen Balance von Einzeltiteln auf. Gegenüber seiner Benchmark, dem MSCI Emerging Markets Index, ist die bessere Wertentwicklung augenfällig. Allerdings ist der Fonds teuer. Die laufenden Kosten liegen über ähnlichen Fonds derselben Anlagekategorie.
