One man show im Beauty Contest
Berenberg hat in der Vorrunde zur Stiftungsmanagerauswahl ein überdurchschnittliches Angebot abgegeben. Als Fazit hielt die FUCHS|RICHTER PRÜFINSTANZ fest:
»Die Berenberg - Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG liefert einen sehr guten Vorschlag ab, der gut strukturiert, leicht verständlich, nachvollziehbar und im Wesentlichen vollständig ist. Sie gibt freimütig Auskunft über ihre Stiftungskompetenz sowie weitere Informationen zu Geschäftsmodell und Services. Eine Teilnahme an der Endrunde ist sicher.«
Qualifiziert für den Beauty Contest und die Auswertung der Investmentkompetenz
Zehn Anbieter hatten sich mit ihren Anlagevorschlägen für die Endauswahl qualifiziert. Vor Vertretern der FUCHS|RICHTER PRÜFINSTANZ, PSP und Quanvest sollten sie ihre Angebote erläutern und für Fragen zur Verfügung stehen. Berenberg verstolpert sich dabei etwas.
Berenberg liefert zwar einen soliden, unaufgeregten Vorschlag, der auf strategischer Ebene aus 55% Anleihen, 40% Aktien und 5% Liquidität besteht. Im Rentenanteil werden neben Einzeltiteln bei den Subsektoren Pfandbriefe, Schwellenländer-, Hochzins-, Cat-, Nachrang- und Wandelanleihen auch Fonds eingesetzt. Der Aktienanteil ist bezüglich der Anzahl der Einzeltitel fokussiert und zur Generierung von ordentlichen Erträgen um Aktienanleihen ergänzt. Zusammengefasst: Ein seriöser Vorschlag mit Privatbankcharme.
One man show im Beauty Contest
Doch in der mündlichen „Verteidigung" des Anlagevorschlages zeigt Berenberg eine wenig überzeugende Leistung. Das Dreier-„Team" ist nicht aufeinander abgestimmt. Der Portfoliomanager überzieht das Zeitbudget bei weitem. Trotzdem reicht es nicht für einen Blick in die Kostenaufstellung.
Inhaltlich fehlt es an einer klaren Definition der Anlageklassen. Im vorgestellten Referenzmandat wirft die gewählte Benchmark Fragen auf. Die taktische Allokation wird nicht konsistent aus der strategischen abgeleitet dargestellt.
Investmentkompetenz überzeugt nicht
Berenberg hat mit 45% Aktienquote (inkl. Aktienanleihen) ein sehr geringes Risiko und aufgrund guter Diversivikation die beste Sharpe-Ratio. Allerdings überzeugt die eigene Rendite eines Vergleichsportfolios auf zehn Jahre zurück nicht. Auch bei der Darlegung des konkreten Investmentprozesses bleiben Fragen offen, so dass Berenberg in der Gesamtschau der drei Kriterien zur Investmentkompetenz im Marktvergleich zurückbleibt.
2021 (TOPs 2021) | Beratungsgespräch | Verbindlich nachhaltig | im Shop |
2019 (TOPS 2020) | Beratungsgespräch | Tradition produziert nur Standards | im Shop |
2018 (TOPs 2019) | Beratungsgespräch | Den kleinen Millionär, wollen wir nicht mehr | im Shop |
2017 (TOPs 2018) | Vermögensstrategie | Berenberg, oh no | im Shop |
2017 (TOPs 2018) | Beratungsgespräch | Berenberg: 427 Jahre und (k)ein bisschen weise? | im Shop |
2017 (TOPs 2018) | Qualifikation | Wachstum ist nicht alles | im Shop |
2016 (TOPs 2017) | Vermögensstrategie | Berenberg: Auf gutem Wege | im Shop |
2016 (TOPs 2017) | Beratungsgespräch | Bei Berenberg ein gutes Gespräch auf Augenhöhe | im Shop |
2016 (TOPs 2017) | Vermögensstrategie & Portfolioqualität | Ansatzweise gute Arbeit | im Shop |
2016 (TOPs 2017) | Beratungsgespräch | Keine leeren Worte | im Shop |
2015 (TOPs 2016) | Beratungsgespräch | Wo bleibt der Respekt für den Kunden? | im Shop |
2019 | Qualifikation | Durchgängig hohes Niveau | im Shop |
2018 | Beauty Contest | One man show im Beauty Contest | im Shop |
2018 | Qualifikation | Langfristiges Denken, schnelles Handeln | im Shop |
2017 | Qualifikation | Berenberg: Ein solides Angebot, dem der letzte Pep fehlt | im Shop |
2016 | Beauty Contest | Vorbildlich ganzheitlich | im Shop |
2016 | Qualifikation | Berenberg überzeugt durch Anschaulichkeit | im Shop |
2019 (TOPS 2020) | Berenberg – Stark im Markt |
Adresse
Berenberg - Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Neuer Jungfernstieg 20, 20354 Hamburg
Sie haben Anmerkungen zu diesem Thema? Kontaktieren Sie unsere Redaktion jetzt über redaktion@fuchsbriefe.de – wir freuen uns auf Ihre Rückmeldung!
Mehr erfahren zum Rating Stiftungsvermögen 2018
- Der Fall
- Wie wir werten
- Die Besten im Test
- Ewige Bestenliste Stiftungsvermögen 2018
Berenberg startet sehr gut, verstolpert sich aber im Endspurt. Das Haus hat schon mehrfach seine Stiftungskompetenz unter Beweis gestellt. Dennoch zeigt sich Verbesserungspotenzial.