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Notenbank will Inflation hart bekämpfen

Anlagechancen in Neuseeland nutzen

Mit Entschlossenheit will Neuseelands Notenbank die Inflation bekämpfen. Sie deutet bereits jetzt an, die Leitzinsen länger oben zu halten, als andere Notenbanken. FUCHS-Devisen zeigen Ihnen, wie Anleger davon profitieren.

Neuseelands Notenbank will die Leitzinsen noch weiter anheben und eine ganze Weile auf hohem Niveau halten. Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) peilt an, die Zinsen bis auf ein Niveau von 5,50% anzuheben (akt. 4,25%). Erst im Sommer 2024 plant sie wieder Zinssenkungen vorzunehmen.

Konjunktur kühlt ab

Dass die Notenbank so konsequent agiert, glauben die Banken noch nicht. Sie bewerten die Inflationsprognose der RBNZ als zu negativ. „Obwohl die Inflation immer noch stark ist, wird sie im kommenden Jahr hinter den Erwartungen von RBNZ zurückbleiben,“ so Satish Ranchhod von der australischen Bank Westpac. Die Leitzinsprognose der Bank liegt daher lediglich bei 5,25%. Zinssenkungen werden schon im Frühjahr 2024 erwartet. Aktuell liegt die Inflation bei 7,2%.

Die Kiwi-Konjunktur kühlt unterdessen deutlich ab. Die Einzelhandelsumsätze sind rückläufig, Unternehmen berichten von sinkenden Auftragsvolumina und am Arbeitsmarkt werden weniger Stellen ausgeschrieben. Die OECD prognostiziert aber noch ein Wirtschaftswachstum von 1,0% für 2023.

Gute Aussichten auf Währungsgewinne

Mit der falkenhaften Notenbank im Rücken hat der NZ-Dollar gute Chancen aufzuwerten. Für USD|NZD sehen wir noch Luft bis 1,40 (akt. 1,57). Weniger Spielraum sehen wir EUR|NZD. Damit bietet sich eine NZD-Depotbeimischung als Diversifikation an.

Gute Chancen sehen wir derzeit bei NZD-Bonds. Die Anleihe der Asian Development Bank (ISIN: NZ ADB DT0 07C 4) stellt bei einem aktuellen Kurs von 97,89% (Kupon 3,5%) bis 30.05.2024 eine Rendite von 5,2% p.a. in Aussicht. Wer es langfristiger mag, schaut sich die Neuseeländische Staatsanleihe (ISIN: NZ GOV DT4 33C 9) mit einer Restlaufzeit von 10 Jahren an. Bei einem Kurs von 94,68% und einem Kupon 3,5% winkt eine Rendite von 4,19% p.a.

Chancen am neuseeländischen Aktienmarkt

Trotz trüber Konjunkturaussichten ist auch Neuseelands Aktienmarkt sehr robust. Auf Jahresbasis gab der NZX 50 Index gerade mal um 1,79% nach (Nasdaq -14,66%, S&P 500 -791%, DAX +1,28%). Wer die gegenwärtigen Aktienmarktrisiken aushält, schaut sich Aktien des Seniorenheim-Betreibers Ryman Healthcare (ISIN: NZ RYM E00 01S 4, Dividendenrendite 2,81%), des Cloud-Dienstleisters Xero (ISIN: NZ XRO E00 01S 2, keine Dividende) oder des Telekom-Unternehmens Spark (ISIN: NZ TEL E00 01S 4, Div.-Ren.: 5,28%) an.

Fazit: In Neuseeland finden Anleger gute Möglichkeiten zur Diversifizierung in einen aussichtsreichen Währungsraum.

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