Nach den massiven Abflüssen im März drehen die Kapitalströme in Emerging Markets zuletzt wieder ins Plus. Die Erholung kommt fast vollständig aus Anleihen, nicht aus Aktien. Ex-China zieht Kapital an, China bleibt im Anleihekanal seit Jahresbeginn negativ. Was das für Fakturierung und Fremdwährungsanlagen bedeutet, erläutern FUCHS-DEVISEN.

Die Verzinsung der Bundesanleihen erreicht ein Niveau, das wir seit 15 Jahren nicht mehr gesehen haben. Rund um den Globus sieht es nicht anders aus. Noch ist unklar, wie das ausgeht.

US-Konzerne zerlegen rekordgroße Anleihepakete in immer mehr Tranchen. Das erhöht die Auswahl für Privatanleger, verändert aber die Handelbarkeit einzelner Stücke. CFOs gewinnen Spielraum bei Laufzeiten und Zinsaufschlägen. Worauf Anleger bei Zinsrisiko und Spreads achten müssen, erläutern FUCHS-DEVISEN.

Die Verbindung von hohen Aktiengewinnen bei geringerem Risiko gleicht einer Quadratur des Kreises. Ein Mischfonds stellt indes einen interessanten Ansatz dar.

Deutschlands Insolvenzkurve zeigt weiter nach oben. Was das für Unternehmensanleihen bedeutet, wo Dominoeffekte drohen – und warum auch solide Emittenten plötzlich ins Schlingern geraten können, erläutern FUCHS DEVISEN mit Blick auf frische Daten.

Anleihen stehen 2026 vor differenzierten Entwicklungen. Der Bondmarkt wird von US-Konjunktur, politischer Lage und Zinsentwicklung geprägt. Wir sehen Chancen in europäischen und Schwellenländer-Anleihen.

Zehn europäische Finanzinstitute revolutionieren den Markt mit Blockchain-basierten Finanzprodukten. Mithilfe des Regulated Layer 1 (RL1) von Swiat GmbH werden Transaktionen sicher und dezentral in einem Distributed Ledger abgewickelt. Deutsche Banken wie Deka und DZ-Bank sind bereits an Bord. Das Ziel: Eine europaweit genutzte, interoperable Blockchain-Infrastruktur für digitale Finanztransaktionen.

Die US-Notenbank wird bald ihre Bilanzreduktion stoppen, wie Fed-Chef Jerome Powell angekündigt hat. Nach einem Rückgang von 9 auf 6,6 Billionen Dollar in der Fed-Bilanz dürfte dieser Schritt die Liquidität im Finanzsystem strukturell wieder erhöhen. Welche Impulse das für die Finanzmärkte bringt, analysieren FUCHS-Devisen.

Die langfristigen Zinsen steigen weltweit – nicht wegen der Zinserwartungen, sondern wegen wachsender politischer Risiken. Was das für Anleihen, Währungen und Investoren bedeutet, erläutern FUCHS-Devisen anhand aktueller Daten aus den USA, Europa und Japan. Anleger sollten jetzt genau hinschauen, wo und wie sich Chancen und Risiken verschieben.

Die Börsen starten in die Jahresendrallye. Trotz politischer Spannungen und Inflationssorgen zeigt der Markt hohe Dynamik. Der US-Shutdown und die Dollarschwäche bergen Risiken, während traditionelle Fluchtwerte wie Gold und Bitcoin an Attraktivität gewinnen. Ist ein weiteres Rekord-Quartal in Sicht?

Die Unsicherheit auf den Devisen- und Zinsmärkten wächst weiter. Trotz Beendigung des Zoll-Chaos bleibt eine Stabilisierung des US-Dollars unwahrscheinlich. Neue Unsicherheiten dürften den Dollar weiter schwächen. Währungen anderer Länder werden davon profitieren, so die FUCHS-Devisen- und Zinsprognose zu Beginn des vierten Quartals.

Die Regierungskrise in Frankreich sorgt für Nervosität auf den Finanzmärkten, besonders bei Anleihen und Aktien. Die Spreads gegenüber deutschen Anleihen haben ein mehrjähriges Hoch erreicht. Frankreich steht vor der Herausforderung, das Defizit ohne massive Einschnitte zu kontrollieren – wie lange kann es die wachsende Last noch tragen?

Anleihe-Investoren sollten verstärkt auf Schwellenländer fokussieren. Die Regierungskrise in Frankreich zeigt, wie dynamisch die Schulden der Industrieländer wachsen. Emerging Markets bieten höhere Renditen und Diversifizierung. FUCHS-Devisen zeigen, wie viele Faktoren für Anleihen aus Schwellenländern sprechen - und nennen passende Anlageprodukte.

Japan steht vor einer wirtschaftlichen Herausforderung: Die Inflation sorgt dafür, dass langfristige Staatsanleihen real negativ rentieren. Das hat große Auswirkungen auf Versicherer und Investoren, denn die Renditen steigen steil. Diese Entwicklung könnte auch die Anleihemärkte in den USA und Europa beeinflussen.

Auf den Finanzmärkten wächst die Sorge vor einem Zinsschub in den USA. Ursache sind Trumps Steuerpläne und massive Haushaltsdefizite. Anleger blicken mit Argusaugen auf die US-Anleihemärkte. Wer trägt künftig die US-Schuldenlast – und zu welchem Preis? Das hat Folgen für Aktien, Anleihen und die globale Konjunktur.

China plant, seine erste "grüne" Yuan-Staatsanleihe in London zu emittieren – ein Novum außerhalb Chinas. Mit einem Volumen von bis zu 6 Milliarden Yuan sollen umweltfreundliche Projekte gefördert werden. Diese Initiative verfolgt zwei Ziele.

Ein Gesetzesvorhaben in New York könnte den Anleihenmarkt auf den Kopf stellen – insbesondere für Schwellenländer. Die "Champerty Bill" soll spekulative Klagen gegen zahlungsunfähige Staaten einschränken. Investoren müssen sich darauf vorbereiten, denn trotz der Trump-Regierung bleibt das Gesetz ein heißes Thema. Wie können Anleger darauf reagieren?

Anleihen gehören in jedes breit gestreute und ausgewogene Portfolio. Auch 2025 wird es Chancen am Anleihemarkt geben. Allerdings werden sich Anleger intensiver als gewöhnlich um ihre Investments kümmern und auf die richtige Auswahl von Schuldnern und Laufzeiten setzen müssen.

Für viele Mittelständler ist die Hausbank der zentrale Finanzierungspartner. Die Digitalisierung macht es aber möglich, alternative Finanzierungswege zu erschließen. Ein interessanter Weg ist für Unternehmen die Emission von digitalen Anleihen.