Nah am Kunden

LGT, ist gleich am Beginn der Anlagepräsentation zu erfahren, ist die weltweit größte Private Banking- und Asset Management-Gruppe in Besitz einer Unternehmerfamilie. Seit rund einhundert Jahren sei man bereits aktiv und vor allem in den letzten zehn Jahren stark gewachsen: Das betreute Kundenvermögen stieg von 87 Milliarden Schweizer Franken im Jahr 2011 auf 228 Milliarden im Jahr 2019.

Für Stiftungen hält LGT jede Menge Dienstleistungen vor, wie die Bank auf den folgenden Seiten verdeutlicht. Zudem kenne und berücksichtige man stiftungsspezifische Anforderungen. Mit diesem Einstieg, der tiefes Verständnis verdeutlicht, haben die Autoren des Anlagevorschlages die volle Aufmerksamkeit des Lesers, der Stiftungsvorstand und interessierter Laie ist.

Innere Logik

Folgerichtig legt die Ausarbeitung nun die Anlagephilosophie dar, mit deren Hilfe diese stiftungsspezifischen Anforderungen erfüllt werden können. Schon an dieser Stelle fällt positiv die innere Logik im Aufbau auf, die sich auch auf den Folgeseiten fortsetzt. Es scheint, als ob man sich in die Denkweise des potenziellen Kunden hineinversetzt hat.

Man geht bei der Anlage von den Grundsätzen Diversifizierung, Stabilität im Anlageprozess, aktiver Ansatz bei der taktischen Umsetzung, Nachhaltigkeit sowie kein Renditeverzicht durch ESG-Umsetzung aus.

Höherer Fremdwährungsanteil

Nach der Zusammenfassung der Anlagekriterien der Stiftung erklärt man, welche Änderung am aktuellen Vorschlag vorgenommen werden sollt: die Erhöhung des Fremdwährungsanteils um fast das doppelte. Das wird einleuchtend begründet: Der Diversifikationseffekt der Fremdwährungsquote zeige sich insbesondere an der geringen Korrelation zu anderen Anlagesegmenten wie den globalen Aktienmärkten, wodurch er risikoreduzierend wirke.

Daneben, so wird angekündigt, reiche mein ein extra Dokument mit einem Vorschlag zur Neufassung der Anlagerichtlinie ein. Gut so! Was die konkrete Verteilung von Anlageinstrumenten im Portfolio betrifft, setzt LGT auf 62 Prozent Anleihen, 35 Prozent Aktien sowie drei Prozent Liquidität.

Blick in die einzelnen Anlagen

Nachdem die einzelnen Anlagen in ihren Einzelheiten erläutert und dabei auch auf ihre Nachhaltigkeit im Rahmen des LGT Sustainabilty Ratings hingewiesen wird, richtet sich der Blick auf die zu erwartenden Ausschüttungen sowie die Anteile von Anleihen, Anleihefonds, Aktien und Aktienfonds daran. Das ist sehr interessant und erhellend.

Demnach ist mit 2,0 Prozent ordentlichen und 1,3 außerordentlichen Erträgen zu rechnen. Eine Aufstellung zeigt zudem, wie sich die Ausschüttungen in den kommenden fünf Jahren entwickeln könnten. Demnach kann sich die Stiftung 2021 auf 27.000 Euro freuen, die sich bis 2025 auf gut 28.400 Euro erhöhen.

Kapitalerhalt wird erklärt

Ebenfalls klar und deutlich wird der Bereich Kapitalerhalt behandelt. Noch in keiner anderen Empfehlung hat der Leser dafür eine solch einleuchtende Erklärung bekommen. Auf Basis der Markteinschätzung, heißt es, erwarte man Gewinne aus außerordentlichen Erträgen im Jahr 2021 in Höhe von rund 26.000 Euro.

Da die außerordentlichen Erträge jährlich thesauriert werden und dadurch das Stiftungsvermögen bzw. die Rücklagen der Stiftung mehren, werde ein Inflationsausgleich geschaffen, der zugleich der Sicherstellung des realen Erhalts des Stiftungsvermögens diene. Zudem ergebe sich so ein Ergebnispuffer für Phasen negativer Entwicklungen an den Kapitalmärkten.

Keine Unklarheiten bleiben

Die Vermögensverwaltung wird in Form einer all in-Fee in Höhe von 0,65 Prozent pro Jahr berechnet. Die Aufstellung beinhaltet alle Posten, die darin eingeschlossen sind, und auch jene, die man bei Bedarf extra zu begleichen hat.

Daraufhin begibt sich der Vorschlag in den Endspurt, indem Transparenz und Nachhaltigkeit bei der LGT – auch anhand von Beispielen – erläutert werden. Entlassen wird der Leser mit einem abschließenden Fazit. Hier werden noch einmal – auch grafisch – alle zu behandelnden Fragen und ihre Antworten zusammengestellt, so dass auch die letzte Unklarheit – so noch eine bestand – beseitigt ist.