Hier können Sie zwischen der Ansicht für Geschäftskunden und Privatkunden wechseln.

Informationen und qualifizierte Einschätzungen zu Chancen und Risiken

030-288 817-20

0,00 €

Vorbild auch für andere Schwellenländer?

Spekulationen über drastische Zinssenkungen in Chile

In Chile klafft zwischen der Inflationsrate und dem Leitzinsniveau eine Differenz von fast 4 Prozentpunkten. Da sei genug Luft, um nun wieder die Zinsen zu senken, glauben immer mehr Marktteilnehmer. Daraus ergeben sich mannigfaltige Anlagechancen.

Die Chilenen spekulieren, dass ihre Notenbank heute (28.07.; 23:00 MESZ) den Leitzins senkt. Seit Oktober vorigen Jahres liegt der Leitzinssatz bei 11,25%. Damals lag die Inflationsrate noch bei 12,8%. Inzwischen sind es wieder 7,5%. Am Markt wird nun eine starke Zinssenkung um 75 Basispunkte auf 10,50% erwartet. Bis Dezember werden Raten von 7,75% erwartet, so eine Umfrage von Bloomberg.

Chiles Währung wertet ab

Dem Chilenischen Peso dürfte diese Aussicht nicht schmecken. Stand USD|CLP im Mai noch bei Kursen um 780, sind es inzwischen wieder 820. Im Oktober 2022 notierte die Devise bei 970 USD|CLP. In diese Richtung dürfte sich die Währung weiter bewegen.

Vor diesem Hintergrund werden wir bei Anleihen in CLP vorsichtiger. Aktuell dürfte für sie kein günstiger Kaufzeitpunkt sein. Wir raten darum dazu, Chile-Anleihen, die auf US-Dollar, Franken oder Euro lauten, zu favorisieren, um die Währungsrisiken zu minimieren bzw. auszuschließen. Lukrativ ist die Unternehmensanleihe des Energieversorgers Enel Chile (ISIN: US 292 78D AA3 7, Währung: USD). Die läuft noch bis Juni 2028 und rentiert auf dem aktuellen Niveau bei einem Kupon von 4,875% mit 5,875% p.a.

Chancen bei chilenischen Aktien

Eine sehr starke Performance zeigen angesichts der Zinssenkungserwartung chilenische Aktien. Chiles Aktienindex IPSA stieg innerhalb des zurückliegenden Monats um 11,7% (DAX: 2,6%). Vor allem Einzelhandelsaktien wie Plaza oder Falabella verzeichneten große Zuwächse. Sie profitieren von der Aussicht auf eine sich bessernde Stimmung der Konsumenten.

Unser Favorit an der Börse Santiago ist allerdings der Bergbaukonzern Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM) (FK vom 23.02.2023). ADRs des Energieversorgers Enel Chile (ISIN: US 292 78D 105 4) sind mit einer Dividendenrendite von 9,31% für einkommensorientierte Anleger interessant. Auch die ADRs des Getränkeherstellers Embotelladora Andina (ISIN: US 290 81P 303 8) sind mit einer Dividendenrendite von 6,6% einen Blick wert.

Chile als Vorreiter

Von Chile aus könnte auch ein Signal an andere Emerging Markets ausgehen. Die allermeisten Schwellenländer-Notenbanken halten derzeit ihre Zinssätze stabil, während gleichzeitig die Inflation sinkt (FD vom 23.06.2023). Die (Aktien-)Märkte sind in vielen dieser Länder noch günstig bewertet. Schwenken noch mehr EmMa-Notenbanken auf einen Zinssenkungspfad ein, dürften sie zu den großen Performance-Siegern 2023 und 2024 gehören.

Fazit: Chile dürfte bald die Zinsen senken. Gerade die Aktienmärkte dürften davon profitieren. Die Ausfallrisiken sinken.

23.04.2024
Stiftungsvermögen 2024: DGK & Co. Vermögensverwaltung AG

DGK brilliert in aller Kürze

In der Kürze liegt die Würze: Dieses abgedroschene Sprichwort bekommt durch den Vorschlag von DGK eine neue, erfrischende Bedeutung: Wo andere Anbieter – in allen Ehren – den doppelten bis dreifachen Platz benötigen, kommt der Hamburger Vermögensverwalter mit einem äußerst informativen Anschreiben, zwei intelligenten Rückfragen und einem siebenseitigen Vorschlag aus. Vor allem die Rückfragen zeigen, dass man sich intensiv mit der Stiftung befasst. Gute Aussichten auf eine hochwertige Empfehlung?

22.04.2024
Forschung zur Rückeinspeisung von Strom aus dem E-Auto

Geld verdienen mit dem Strom-Verkauf aus E-Autos?

Elektro-Auto an einer Ladestation © Wellnhofer Designs / stock.adobe.com

Können E-Autos das Stromnetz stabilisieren und der gespeicherte Strom vielleicht sogar ertragreich wieder verkauft werden? Diese Fragen werden in einem Forschungsprojekt untersucht.

25.04.2024
Stiftungsvermögen 2024: G & H Gies & Heimburger Vermögens-Management GmbH

G & H kann mit Edelstein TOPAS nur bedingt punkten

Sehr tiefschürfend sind die Informationen über den Kelkheimer Vermögensverwalter Gies & Heimburger auf dessen Website nicht. Drei Herren mittleren Alters schauen dem Leser freundlich entgegen. Bei der weiteren Recherche stellen sie sich als die Geschäftsführer Markus Gies sowie Bernd und Hans Heimburger heraus. Man sei ein bankenunabhängiger, professionell organisierter Vermögensverwalter mit viel persönlichen Erfahrungen. Reicht das, um die Stiftung Fliege zu überzeugen?

26.04.2024
Gold und Bitcoin gleichzeitig auf Allzeithochs

(Warum) Misstrauens-Anlagen boomen

Wenn zinslose Anlagen ohne „Gebrauchswert“ einen Preisboom verzeichnen, sollt man aufhorchen. Dann könnte „etwas im Busch sein“. Dies ist so ein Moment. Der Goldpreis verzeichnet mit 2.316 USD (2.163 EUR) einen Rekordpreis. Der Bitcoin tendiert mit 64.182 USD (59.962 EUR) ebenfalls um sein Allzeithoch herum. Und das, obwohl Zinsanlagen wieder attraktiv sind und auch die Börse Höchststände feiert, es also genügend Anlagealternativen gibt.

26.04.2024
Dollar zeigt Muskeln

Fed im Stagflations-Dilemma

Die US-Notenbank Fed steckt in einem Stagflations-Dilemma. Das geht klar aus den jüngsten Zahlen zur US-Wirtschaftsentwicklung hervor. Noch rätseln die Märkte darüber, wie sich die Fed aus diesem Dilemma befreien will. Die Antwort dürfte bald absehbar werden - und vielen Zinssenkungs-Optimisten nicht gefallen. Der Dollar wird darauf noch kräftig reagieren.

26.04.2024
US-Leitzins bewegt auch europäische Währungen

Pfund und Franken leiden unter Dollar-Stärke

Alle Welt schaut auf den US-Dollar und was die US-Notenbank aus den jüngsten Konjunktur- und Inflationsdaten macht. Anleger, die ihren Fokus etwas weiten, werden gute Anlagechancen bei einigen Cross-Rates entdecken. FUCHS-Devisen zeigt sie auf.

Chiles Währung wertet ab

Chancen bei chilenischen Aktien

Chile als Vorreiter

Versandkosten