Der Euro zeigt sich stabil, aber nicht gefestigt. Die EZB pausiert bei den Zinsen, während die Konjunktur zwischen Dienstleistungsstärke und Industrieschwäche pendelt. Anleger sollten die Seitwärtsbewegung des Euro nicht unterschätzen. FUCHS DEVISEN erläutern, welche Währungspaare jetzt Chancen und Risiken bergen.

Die Devisenmärkte haben gedreht. In der Woche nach dem 20. Oktober gewannen viele Währungen zum Euro an Boden, während auch der Dollar wieder anzog. Treiber sind Zinsdifferenzen, schwache Euro-Daten und Politik. Was das für Portfolios heißt und welche Taktik jetzt sinnvoll ist, erläutern FUCHS DEVISEN auf Basis aktueller Markt- und Notenbankdaten.

Die Bank of England plant weitere Zinssenkungen. Sinkende Preissetzungsmacht und abgekühltes Lohnwachstum lassen den Inflationsdruck nach. Für Anleger könnte das Chancen bei britischen Anleihen eröffnen – und Risiken für das Pfund.

Im Zollstreit zeigen sich Fortschritte: Mit Japan wurden die Zollsätze auf 15% gesenkt, die Aktienmärkte in den USA und Japan profitieren. Auch das Pfund und UK könnten von einem Zoll-Deal mit den USA profitieren. FUCHS-Devisen zeigen Anlagechancen auf.

Die Finanzmärkte verharren in gespannter Erwartung: Kommt es zum globalen Zollschock? Während in Japan und Europa wichtige Wirtschaftsdaten anstehen, richtet sich der Blick der Anleger auf den 1. August – dann will Donald Trump konkrete Zollsätze verkünden. Schon jetzt sind politische Vorbeben spürbar. Die Woche vom 18. bis 25. Juli bringt entscheidende Hinweise auf das, was kommt.

Die Bank of England plant trotz steigender Inflation weitere Zinssenkungen. Während die Wirtschaft schwächelt und die Arbeitslosigkeit steigt, ziehen die Preise an. Die Verunsicherung durch weltweite Handelskonflikte belastet zusätzlich. In diesem Spannungsfeld eröffnen sich Chancen bei kurzlaufenden Anleihen, die attraktive Renditen bieten könnten.

Turbulenzen auf den Währungsmärkten setzen Anleger unter Druck. Der Dollar reagiert nervös auf politische Schlagzeilen, der Yuan schwächelt weiter, und die norwegische Krone überrascht mit einem Kaufsignal. Wer jetzt richtig agiert, kann Chancen nutzen – doch die Risiken sind hoch.

Die Bank of England steht vor einem Dilemma: Während Inflationsrisiken bestehen, belasten hohe Zinsen Verbraucher und Unternehmen. Die Inflation zeigt Anzeichen der Entspannung, doch das Geschäftsklima trübt sich stark ein, was Rufe nach Zinssenkungen lauter werden lässt. Anleger finden jetzt Anlagemöglichkeiten bei Staatsanleihen und Aktien.

Die US-Zollpolitik sorgt für Verwerfungen an den Devisenmärkten: Während der Dollar kurzfristig profitiert, geraten andere Währungen unter Druck. Besonders betroffen sind der Euro und das britische Pfund, während der Schweizer Franken und Gold als sichere Häfen gefragt bleiben. Doch wie sollten private Anleger reagieren? Die Bank Sarasin hat die Auswirkungen auf die wichtigsten Währungen analysiert. FUCHS-DEVISEN geben konkrete Empfehlungen.

Der Devisenmarkt bleibt in Bewegung: Während der Dollar und der Franken stabil bleiben, zeigt der Yen Stärke, und der Renminbi setzt seinen Abwärtstrend fort. Welche Währungen haben Potenzial, welche sind auf Korrekturen angewiesen? Ein Blick auf die aktuellen Entwicklungen und Empfehlungen.

Das britische Pfund ist mächtig in Bewegung geraten. Der Notenbank dürfte das nicht schmecken, denn sie sitzt schon zwischen den Stühlen. Die Konjunktur ist mau, die Inflation dafür hoch. Das ist ein äußerst unbequemes Szenario und eine Gelegenheit für Anleger.

Das Währungsgefüge zeigt sich derzeit eher wie der Stille Ozean als wie der Atlantik. Von Hurricane-Saison ist hier nichts zu merken.

Die EZB senkt erwartungsgemäß die Zinsen um 25 Basispunkte – und dennoch schwächelt der Euro zu den Wettbewerbern auf dem Währungsmarkt. Die Erwartungen der Märkte für die Einheitswährung sind nicht sehr optimistisch.

Die Notenbank hat die rückläufige Teuerung für ihren ersten Zinsschritt genutzt – allerdings mit einem knappen Ausgang. Zu groß scheint der Respekt vor einer rückkehrenden Inflation im Entscheidungsgremium, dem Monetary Policy Committee, zu sein. Mit Blick auf die Konjunktur allerdings kommt der Schritt zaghaft und womöglich zu spät. Das Pfund hat reflexartig mit einer Abwertung reagiert und testet die untere Trendbegrenzung. Eine Einstiegschance für Zinsliebhaber.

Die zurückliegende Woche brachte eine Menge Unruhe an die Märkte. Rezessionsängste für die USA befielen die Märkte. Dies blieb nicht ohne Auswirkungen auf den US-Dollar. Und in der Folge waren auch andere wichtige Währungspaare betroffen. Wie steckt der Euro die Situation weg?

Obwohl eine – "überraschend, wie es heißt – wiederanziehende Infaltionsrate die Aussichten auf eine baldige Zinssenkung der EZB dämpft, hilft das dem Euro derzeit wenig. Dafür schlagen andere Nachrichten umso heftiger auf die Gemeinschaftswährung durch.

Nach einer zuletzt eher schwachen Phase, zeigt sich der Euro momentan stabil gegenüber den meisten hier betrachteten Währungen. Eine davon erleidet derzeit einen heftigen Schwächeanfall.

Großbritannien quält sich durch die Krise. Die wirtschaftliche Erholung ist zäh, der Inflationsrückgang ebenfalls. Dennoch könnte das Pfund in den nächsten Monaten aussichtsreich sein. Denn die EZB geht in die falsche Richtung und wird die Zinsen senken. Das wird sich auf die Zinsdifferenz zu UK auswirken, die schon heute lukrativ ist.

Politische Börsen haben kurze Beine. Am Markt der Währungen dürfte es auf Sicht der nächsten 12 bis 18 Monate anders laufen. Die Kandidatur des von vielen gefürchteten Republikaners Donald Trump zum US-Präsidenten gegen den amtierenden Demokraten Joe Biden wird nun mit 90%-iger Sicherheit eintreten. Mit 60%-iger Sicherheit wird Trump diese Wahl für sich entscheiden. Dies wird die Devisenmärkte ab der 2. Jahreshälfte voraussichtlich in Unruhe versetzen. Eine Währung wird besonders leiden.