Die wirtschaftliche Lage in Tschechien ist gut. Die Konjunktur läuft rund und die Krone bietet Aufwertungspotenzial. Zu dem kommen noch Anleihen hinzu, die einen guten Zinsaufschlag gegenbüer der Eurozone bieten.

Schwedens Konjunktur rutscht gerade ab. Das dürfte die Notenbank auf den Plan rufen, die ihre Zinsen weiter als bisher angekündigt senken dürfte. Daraus ergeben sich für Anleger Chancen, denn es gibt gute Zinsen und lukrativ bewertete Aktien in Schweden.

Wenn in China die Konjunktur anzieht, bekommt Australien das zu spüren. Denn die Handelsbeziehungen sind nach wie vor eng und Down Under ist einer der wichtigsten Rohstofflieferanten für das Reich der Mitte. Darum gibt es gerade jetzt gute Anlagechancen in Australien.

Es ist davon auszugehen, dass die britische Zentralbank demnächst ihre Zinsen senken wird. Aktuell liegt die Zins der Zentralbank bei 5%.

Die Zinswende ist vollzogen, es geht – wie das Wachstum insbesondere in den Industrieländern – nach unten mit dem Preis fürs Geld. Doch wie lange dauert diese Phase an? Wo stehen Euro-Dollar-Yen mit Blick auf den September 2025?

Die Wirtschaft in Taiwan läuft rund. Das BIP-Wachstum ist gut, die Inflation weiter auf dem Rückzug. Die Notenbank schaut entspannt in die Zukunft und der Taiwan-Dollar hat eine gute Perspektive. Für Anleger ist das ein aussichtsreiches Umfeld, in dem doppelte Gewinn-Hebel zu ziehen sind.

Die Notenbank in China öffnet die Geldschleusen. Die Peoples Bank of China (PBoC) senkte die Zinsen und stellte dem Finanzsystem 300 Mrd. Yuan (circa 38 Mrd. Euro) zur Verfügung. Darüber hinaus wurden weitere Maßnahmen angekündigt.

Die globale Verschuldung hat im ersten Halbjahr 2024 mit 312 Billionen USD einen alarmierenden Höhepunkt erreicht. Besonders besorgniserregend ist die Schuldenquote in Schwellenländern, die nun 245% des BIP beträgt. Diese Entwicklungen gefährden die wirtschaftliche Stabilität, aber auch das Produktivitätswachstum, während staatliche Prognosen oft die tatsächlichen Kreditbedarfe unterschätzen. Bedenklich stimmt die Voraussage des Institute of International Finance (IIF) bis 2030.

Die großen Notenbanken öffnen wieder die Liquiditätsschleusen und Fluten die Märkte mit Geld. Erst die EZB, dann die Fed und heute auch die SNB. Hinzu kommt die Notenbank in China, die ebenfalls große Geld-Ventile öffnet. Nun haben die Börsianer Angst: Es ist die Angst, die Rallye zu verpassen.

Die US-Notenbank hat die Zinswende nach unten mit einem großen Zinsschritt vollzogen. Das signalisiert den Finanzmärkten, dass die Fed große Sorgen vor einer Bruchlandung der US-Konjunktur hat. Die Zinsschritte nach unten dürften darum zügig sein, der Fokus auf die Inflationsbekämpfung wird etwas unscharf gestellt. Das wird auf den Forex-Märkten zu sehen sein.

Die EU will ihre Rohstoffversorgung unabhängiger von China gestalten. Darum rückt Kasachstan in den Blick. Das Land könnte einige Rohstoffe liefern, an denen die EU und Deutschland hohes Interesse haben. Anleger können auf eine Ausweitung der Zusammenarbeit spekulieren, die auch die Wirtschaft Kasachstans und die Tenge beflügeln dürfte.

China zieht sich weiter sukzessive aus dem Dollar zurück. Das Reich der Mitte verkauft bereits aktiv US-Staatsanleihen. Nun steht eine weitere lukrative Anlagemöglichkeit zwischen USD und CNY unter Druck. Das zeigen die Dollar-Yuan-Swaps an.

Die Allianz, einer der größten Versicherer weltweit, wagt einen Ausblick auf die Zinsmärkte bis 2050 vor dem Hintergrund des „Klimawandels“. Für Investoren, vor allem für solche, die kalkulierbare Zinserträge suchen, ergibt sich ein ungemütliches Szenario.

Das Britische Pfund rückt bei den Forex-Händlern in den Fokus. Denn wenn die US-Notenbank nach unten überrascht, dann wird das Pfund nach oben überraschen. Dem Pfund könnte sogar die Trendwende gegenüber dem US-Dollar gelingen. Dafür gibt es einige Anzeichen. Einen wichtigen Anhaltspunkt liefern die Anleihemärkte.

Vietnam entwickelt sich schon seit Jahren wirtschaftlich gut. Dennoch sind dort bisher kaum Anleger investiert. Denn der Finanzmarkt ist für internationale Investoren noch stark reguliert. Das will Hanoi jetzt ändern und den Sektor öffnen. Vietnam könnte dann noch einen Extra-Schub bekommen. Der Vietnamesische Dong zeigt die Richtung schon an.

Die US-Notenbank wird in der nächsten Wochen ihre Zinswende einläuten. Das dürfte sie zunächst mit einem kleinen Zinsschritt tun. Es wächst aber die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen anschließend schneller abwärts schleust. Denn der Landeanflug auf das "soft landing" wird ziemlich wackelig. Das nimmt auch dem Dollar etwas Luft.

Bei der Währung von Australien tut sich etwas grundlegendes. Der Aussie war in den vergangenen Wochen sehr stark. Er wurde von der Aussicht auf steil fallende Zinsen in den USA und auch in Europa angetrieben. Jetzt geht dieser Treibstoff aus. Der Währung steht eine Neubewertung bevor.

Der südafrikanische Rand drängt den Euro und Dollar zurück. Die Währung aus Südafrika dürfte dabei nun sogar neues Terrain auf höheren Plateaus erobern. Für den Sprint auf neue Höhen gibt es zwei fundamentale Kurstreiber. Anleger können nun eine Rand-Rendite mit doppeltem Hebel ziehen.

Die Europäische Zentralbank (EZB) sucht den richtigen Zins-Pfad. Die EZB wird in der nächsten Woche die Zinsen senken. Kopfzerbrechen bereitet den Zentralbankern aber gerade die Frage: Wie weiter? FUCHS-Devisen meinen, dass viele Marktteilnehmer das Zinssenkungspotenzial überschätzen.