Vor der US-Präsidentschaftswahl schleicht sich Donald Trump in die Köpfe chinesischer Devisenhändler ein. Sie machen sich Sorgen über eine mögliche Rückkehr Trumps ins Weiße Haus. Denn daraus dürften politische und handelspolitische Spannungen resultieren. Schon jetzt wirkt das auf die chinesische Währung.

Die Märkte feiern derzeit, dass „die Inflation zurückkommt“ und setzen deshalb vorauseilend auf sinkende Zinsen. Doch das kann sich schnell als Trugschluss erweisen. Denn dass „die Inflation fällt“ bedeutet nicht, dass die Preise fallen.

Als Handels- und Finanzzentrum ist Hongkong wichtig für China. Aber die Sonderwirtschaftszone hat ein Problem. Sie hängt eng an der US-Geldpolitik und damit an der US-Zinsentwicklung. Die passt aber derzeit so gar nicht zur Wirtschaftslage hin Hongkong. Daraus ergeben sich Opportunitäten für Anleger.

Die Inflation übersteigt in Japan seit über einem Jahr die Marke von 2%. Damit liegt sie deutlich über dem Ziel der Notenbank. Der Druck auf die Bank of Japan wird immer höher, bald die Zinswende zu vollziehen. Der Yen wollte das antizipieren, wurde aber wieder ausgebremst. Das ist eine Einstiegs-Chance.

Vor der US-Präsidentschaftswahl schleicht sich Donald Trump in die Köpfe chinesischer Devisenhändler ein. Sie machen sich Sorgen über eine mögliche Rückkehr Trumps ins Weiße Haus. Denn daraus dürften politische und handelspolitische Spannungen resultieren. Schon jetzt wirkt das auf die chinesische Währung.

Für Unternehmen wird es in den kommenden Monaten schwierig bleiben, Finanzierungen zu beschaffen. Zwar geht die Inflation weiter zurück, die Zinsen aber bleiben stabil. Auf der anderen Seite stellen die Banken weiter hohe Kredithürden auf.

Nichts Genaues weiß man nicht. Das ist das – unbefriedigende – Ergebnis einer Studie zweier Autoren für die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), auch „Bank der Zentralbanken“ genannt, zum „natürlichen Zins“. Ist dieser nach der Corona-Pandemie nun höher anzusetzen als zuvor oder nicht? Trotz ihrer Unsicherheit kommen die Autoren zu einer recht klaren Empfehlung für die Geldpolitik.

In Chile verändert sich die Konjunktur-Perspektive. Die Aussichten verbessern sich - und eine Konjunkturerholung in China könnte auch Chile nochmal einen Extra-Schwung geben. Anleger können schon frühzeitig darauf setzen.

In der Schweiz entwickelt sich die Wirtschaft und die Inflation besser als in Deutschland und Europa. Dennoch neigt der Franken gerade zu Schwäche. Was steckt hinter der Bewegung und ist der Rückschritt nun eine gute Kaufgelegenheit

Die Zinsdifferenz zum Euro macht den Neuseeland-Dollar attraktiv. Daneben spricht auch die einseitige Positionierung der Notenbank für eine kurzfristige Aufwertung. Anleger dürften in den nächsten Wochen mit dem Kiwi-Dollar Freude haben.

Indien erfreut sich einer hohen und weiter wachsenden Beliebtheit unter den Investoren. Die sich dynamisch entwickelnde Volkswirtschaft mit relativ junger Bevölkerung und hoher Bildung dürfte auch weiterhin im Rampenlicht stehen. Davon dürfte auch die Devise profitieren.

In China bekämpft die Notenbank die Krise am Immobilienmarkt mit einer überraschend hohen Zinssenkung. Ein Blick auf die strukturellen Probleme zeigt, dass die Krise noch andauern und den Yuan (CNY) belasten wird. Außerdem sollten Anleger nicht aus den Augen verlieren, dass auch die Immobilienmärkte in den USA und teilweise in Europa unter erheblichem Zinsdruck stehen.

FUCHS-Devisen sehen Anlagechancen in Indonesien. Das größte südostasiatische Land lockt mit hohen Wachstumsraten. Die Rohstoffnachfrage beschert dem Land einen Exportboom. Nun könnte die Indonesische Rupie nach der Wahl eine neue Richtung einschlagen.

Der Konsens frühzeitiger Zinssenkungen der FED erhielt einen Dämpfer. Sollten die Wirtschaftsdaten im Euroraum weiter zur Schwäche neigen, verstärkt sich der Druck auf die Händler, zu bullische EUR-Positionierungen aufzulösen. Mit Spannung werden nächste Woche die Bekanntgaben der Verbraucherpreise in Europa sowie der Arbeitsmarktzahlen in den USA verfolgt.

Die Wirtschaft in Großbritannien bleibt in der Rezession stecken. Das dürfte auch noch in den kommenden Quartalen so sein. Das Pfund war zuletzt allerdings gegenüber dem Euro und US-Dollar gestiegen. FUCHS-Devisen meinen, dass hier ein Dreh bevorsteht. Das Pfund (GBP) hat Abwärtspotenzial.

In der Türkei wurde erneut der Notenbank-Chef ersetzt. Die exorbitant hohe Inflation ist damit aber noch nicht gebannt. Zumal es erhebliche Zweifel an den statistischen Angaben zur Inflationsrate gibt. Im Januar lag die Inflationsrate offiziell bei 64,9% (nach 64,8% im Dezember). Dennoch sehen FUCHS-Devisen wieder erste Anlagechancen und für die Lira einen Hoffnungsschimmer am Horizont.

Die OECD hat gerade Wasser in den Wein derjenigen gegossen, die weiter auf schnelle Zinssenkungen spekulieren. Zwar haben sich die Erwartungen für einen ersten Zinsschritt der US-Notenbank von März in Richtung Sommer verschoben. Die Zinshoffnungen sind aber nach wie vor groß. Ohnehin gibt es zunehmende Spekulationen am Markt, dass die EZB deutlich vor der Fed die Zinsen senken könnte. Das gibt eine neue Perspektive für Euro und Dollar.

Die Beziehungen zwischen den USA und Mexiko angespannt. Die illegale Migration ist in der amerikanischen Politik zum Wahlkampfthema geworden. Mexiko dürfte diesbezüglich aber lösungsorientiert sein. Denn das Land profitiert stark von seinem nördlichen Nachbarn. Das bringt auch den Peso in Schwung.

Der Schweizer Franken profitiert als sicherer Hafen von geopolitischen Unsicherheiten. Ein Turbo dürfte werden, dass sich die Währungshüter der Franken-Stärke nicht mit weiteren Interventionen entgegenstellen wollen. FUCHS-Devisen zeigen, wie Anleger davon profitieren können.