Bremer Landesbank/Nord LB: Schon Besseres gelesen

Die Bremer Landesbank, die inzwischen zur Nord/LB gehört, hat im Beratungsgespräch überzeugt. Als Fazit hielt die Prüfinstanz fest:

„Das Versprechen, eine individuelle Vermögensverwaltung anzubieten, hält die Nord/ LB, Bremer Landesbank, ein. Die Berater hören gut zu und fragen nach, um unsere Bedürfnisse genau kennen zu lernen. Das Gespräch ist fokussiert, es geht nie um Banalitäten. An der Kompetenz der Berater lässt das Gespräch keine Zweifel aufkommen. Häufig gehen sie in die Details, um Punkte genau zu klären. Ein Steuerhinweis ist für uns besonders wichtig. Die Beratung bei der Nord/LB konnte uns überzeugen."

Bewertung von Vermögensstrategie und Portfolioqualität

Nach dem Erstgespräch trifft beim Kunden eine ansprechende dreiseitige Zusammenfassung ein. Darin werden die persönliche Situation, Vermögenssituation, Anlageprämissen sowie der Anlagevorschlag bündig dargestellt. Kurz werden die nächsten Schritte im Rahmen einer potenziellen Schenkungssteuerthematik und Vermögensübertragung angesprochen. Eine sehr gute Leistung.

Wermutstropfen: Leider wird das Protokoll zusammen mit dem Vorschlag gesendet. Zu spät, um noch Korrekturen vornehmen zu können, falls nötig. Ebenso mit dabei: Die Darstellung der Gesamtkosten für das Mandat.

Happiges Honorar bei der Bremer Landesbank, Nord/LB

Wir staunen nicht schlecht: 1,5 % Vermögensverwaltungsgebühr zzgl. Umsatzsteuer. Das ist hochpreisig und weit außerhalb der Werte der Wettbewerber! Die Gesamtkosten werden mit über 2 % p.a. angegeben.

Im Anlagevorschlag werden zunächst die Anlagegrundsätze und die Vorgehensweise in der Vermögensverwaltung beschrieben. Der hauseigene Investmentprozess wird vorgestellt, der den Laien aufgrund der Fachbegriffe eher überfordert, als dass er ihm weiterhilft.

Nach einigen Seiten Vorspann kommt der eigentliche Anlagevorschlag: 5% Geldmarkt, 20% Aktien Europa, 10% Aktien USA, 10% Aktien Emerging Markets, 6% Staatsanleihen, 17% Unternehmensanleihen, 17% Pfandbriefe/Covered Bonds, 15% Bankanleihen. Wir sehen 55% Anleihen, 40% Aktien und 5% Liquidität.

Das Kapitel Risikomanagement bringt dem Kunden (mehr) Klarheit

Die 40-prozentige Aktienquote erscheint uns aggressiv. Aber es gibt ein Kapitel Risikomanagement, das mehr Klarheit bringt. Es werden die zukünftige Wertentwicklung anhand historischer Kennzahlen simuliert, die historische Performance sowie Stresstests anhand einiger Ereignisse am Kapitalmarkt gezeigt.

Wir lesen, dass der größte Jahresverlust 2008 mit 14,8 % eingetreten wäre. Doch unser Risikoziel sind nicht 15 % maximal pro Kalenderjahr zu verlieren, sondern am Stück. Und Börsen halten sich bekanntlich nicht an Kalenderjahre, sondern fallen auch über mehrere Jahre oder innerhalb eines Jahres deutlich stärker.
Zweifel: Ist der Vorschlag der Bremer LB, Nord/LB wirklich treffsicher?

So kommen uns massive Zweifel, ob der Vorschlag treffsicher ist. Denn auch die aktuelle Depotzusammensetzung zeigt, dass die 40-prozentige Aktienquote für einen angestrebten Maximalverlust von 15% zu aggressiv sein könnte. Randmärkte und Unternehmensanleihen werden übergewichtet, wohingegen sichere Anlagen wie Staatsanleihen untergewichtet werden.

Fazit Vermögensstrategie und Portfolioqualität

In der Summe ein teures Angebot, das inhaltlich nicht voll überzeugt. Wir sehen die guten Ansätze vom Private Banking der Bremer Landesbank aus den letzten Jahren, doch vielleicht ist das noch nicht vollendete Zusammengehen der beiden Landesbanken der Grund dafür, dass die Treffsicherheit beim Vorschlag fehlt. Zudem: Der Vorschlag ist an etlichen Stellen zu komplex und wenig kundenfreundlich.